• WHA (Buy, TP*6.0): เรามีมุมมอง Positive ต่อกำไรปกติ 2Q23 ที่ 817 ลบ. (+141%y-y, +42%q-q) ดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย +6%และดีกว่าตลาดคาด +55% ปัจจัยหนุนหลักจาก i) รายได้จากการโอนที่ดินเพิ่มขึ้น y-y, q-q เพราะมียอดโอนที่ดิน 473 ไร่ (vs 2Q22: 191ไร่, 1Q23: 281 ไร่) ii) ธุรกิจโรงไฟฟ้าฟื้นตัว y-y, q-q อานิสงส์จากการปรับเพิ่มค่า Ft ขึ้น สะท้อนต้นทุนค่าก๊าซฯและการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ สำหรับมุมมอง 2H23F ยังคงคาดดีกว่าครึ่งแรก สัญญาณบวกจากยอด FDI ที่เร่งตัวขึ้นแรง มาตรการสนับสนุนการลงทุนของรัฐฯ โดยเฉพาะการผลิตรถ EV ซึ่งคาดว่าลูกค้ารายใหญ่ๆจะทยอยเซ็นสัญญาในช่วง 2H23F ผนวกกับธุรกิจน้ำและไฟฟ้ามีแนวโน้มฟื้นตัว ดังนั้น เราจึงคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 23-24F ที่ 4.6 พันลบ. (+25%y-y)/ 4.9พันลบ. (+7%y-y) ตามลำดับ คงคำแนะนำ "BUY" และ roll over ใช้ TP24F 6.00บ. ยังคงเลือกเป็น Top pick กลุ่มฯ