SPALI คำแนะนำ: ซื้อ
ราคาปิด 21.40 บาท ราคาพื้นฐาน 26.70 บาท
คาดกำไร 2Q23 ดีขึ้น q-o-q
สาระสำคัญ หรือ Key takeaways จากงาน DBS Property & REIT conference 2023 มีดังนี้

คาดว่ากำไรในงวด 2Q23F จะออกมาเป็น 1.49 พันล้านบาท แม้จะปรับลง 28% เทียบกับ y-o-y แต่กลับมาฟื้นตัวดีเป็น 38% เทียบกับ q-o-q สาเหตุที่ฟื้นตัว คือ ไตรมาสนี้มีรายได้จากการโอนเพิ่มมากขึ้นเป็น 7.8 พันล้านบาท สูงขึ้น37% q-o-q

ที่สำคัญคือ คาดว่าในงวดครึ่งหลังปีนี้ (2H23F) จะยิ่งมีการฟื้นตัวดี ผลพวงจากแผนการเปิดขายโครงการใหม่ที่มากขึ้น รวมทั้งโปรแกรมการโอนคอนโดมิเนียมที่มาก

คงคำแนะนำ : ซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 26.70 บาท ซึ่งประเมินด้วย P/E ปี 23F ที่ 7.3 เท่า ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 25%และปันผลดี คาดยิลด์ปันผลปีนี้และปีหน้ำเป็น 5.9%/6.3%

นักวิเคราะห์ : ลีนา แพรรักขกิจ : leenap@th.dbs.com : Tel. 02 857 7826