KKP : คาดกำไร 2Q66 เพิ่มทั้ง y-y q-q
คาดกำไร 2Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากสินเชื่อที่คาดจะเติบโตต่อ และทำให้จะยังคงเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในกลุ่ม ประกอบกับปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นทำให้กำไรเพิ่มขึ้น แต่ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นได้ ยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐาน 86 บาท ยังมีส่วนต่างเหลือค่อนข้างมาก และมีปันผลน่าสนใจ แนะนำ “ซื้อ”

คาด 2Q66 มีกำไร 2.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3.3% y-y และ 0.7% q-q : คาดรายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นต่อจากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ถึงแม้ว่าการตั้งสำรองอาจจะเพิ่มสูงขึ้นแต่รายได้ที่เพิ่มขึ้นยังทำให้กำไรยังเติบโต

น่าจะยังเป็นธนาคารที่สินเชื่อสูงสุดในกลุ่มได้ต่อ : ถึงแม้ในเดือน พ.ค. KKP จะมีสินเชื่อเติบโต 0.4% m-mเป็นการเติบโตที่น้อยกว่าเดือน เม.ย. ที่สินเชื่อเติบโต 1.5% m-m แต่เมื่อรวมกับเดือน มิ.ย. ที่คาดว่าจะสินเชื่อจะเติบโตต่อ น่าจะยังทาให้ KKP เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตมากที่สุดในกลุ่มได้ต่อเนื่องอีกไตรมาสหนึ่ง อย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้ที่ NPL อาจจะเพิ่มสูงขึ้น จากไตรมาสก่อนที่มีอยู่ 3.3% ของสินเชื่อรวม

คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน : ยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ KKP ไว้ที่ 8.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 15.7% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ยังคงราคาพื้นฐาน 86 บาท ส่วนต่างกับราคาหุ้นปั จจุบันยังเหลืออยู่มาก และมีปันผลน่าสนใจ โดยคาดว่าปี 66 จะจ่าย 3.80 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 6.3% แนะนำ “ซื้อ”

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577