TFG รายงานกำไรสุทธิ 1Q23 ที่ 425 ล้านบาท หักรายการพิเศษกำไรหลักจะอยู่ที่ 511 ล้านบาท ลดลง 21% YoY และ 27% QoQ ต่ำกว่าที่เราคาด 27% เนื่องจาก GPM ต่ำกว่าคาด SG&A และภาษีจ่ายสูงกว่าคาด แนวโน้ม 2Q23 คาดกำไรหลักลดลง YoY แต่ฟื้นตัว QoQ เราหั่นกำไรปี 2023 ลง 30% สะท้อนอัตรากำไรที่ลดลง ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.9 บาท คงคำแนะนำซื้อเก็งกำไรจากราคาหุ้นที่ยังถูก