Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : CPF แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 25.00 บาท

629


• CPF : เตรียมแผน IPO เสริมงบดุล

สรุปแผนการ IPO ของ CPFGS
CPF ได้เผยว่ายื่นแบบ Filing สำหรับ CPFGS (CPF Global Service) ซึ่งประกอบธุรกิจจำหน่ายเนื้อสด, อาหารแปรรูป, อาหารสัตว์และอื่นๆ ซึ่ง CPFGS เป็นผู้จำหน่ายและส่งออกของ CPF แต่เพียงผู้เดียว นอกจากนี้ บริษัทยังขายผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่ไม่ใช่เครือ CPF ด้วย ด้านการดำเนินงานหลักอยู่ในไทย แต่มีกิจการในยุโรป, เอเซีย และสหรัฐฯ บริษัทมีการเติบโต Cagr ราว 18.4% ในช่วง 2020 – 2022 และมีอัตรากำไรที่ดีขึ้นต่อเนื่อง CPF มีแผนที่จะนำเงินที่ได้ไปใช้หนี้ และลงทุนในธุรกิจร้านอาหาร

การขายหุ้นให้ประชาชนจาก CPF, CPM และหุ้นใหม่
ปัจจุบัน CPF ถือหุ้น 100% ใน CPFGS ผ่านบริษัทแม่และลูก โดย CPM ถือหุ้น 43.75% โดยที่ CPF ตั้งใจจะขายหุ้นราว 30% และคงเหลือไว้ 70% ทั้งนี้ บริษัทคาดระยะเวลาการ Filing ราว 6 – 9 เดือน ก่อนเข้าจดทะเบียนใน SETFOOD

มุมมองของเรา : ประเด็นสำคัญคือ การลดหนี้สินของ CPF ปัจจุบันมี Net Debt 1.98 เท่าสำหรับสิ้นปี 2022 ใกล้เคียงข้อจำกัดที่ 2.1 เท่า เพิ่มขึ้นจากการซื้อกิจการของ Lotus โดยเราคาดว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะไม่ส่งผลบวกต่อบริษัทในปี 2023 ส่งผลลบต่อกำไร YoY และเรามองการใช้หนี้เป็นผลบวกต่อ CPF แต่ยังต้องรอดูราคาในการขาย IPO ว่าจะลดหนี้ได้มากแค่ไหนซึ่งจุดขายที่ CPF ใช้คือ การที่ CPFGS มีความสัมพันธ์ที่ดีต่อลูกค้าและผู้จำหน่ายวัตถุดิบ เราแนะนำให้ “ซื้อ” CPF โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 25.00 บาท

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: IND เตรียมศึกษาธุรกิจใหม่ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานสะอาด

IND เตรียมศึกษาธุรกิจใหม่ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงานสะอาด ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ไว้ไม่ต่ำกว่า 15%

สถานบันเทิงครบวงจร By: แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ยินดี สภาผู้แทนราษฎร ที่ได้ลงมติ รายงานผลการศึกษาการเปิดสถานบันเทิงครบวงจร...

มัลติมีเดีย

QTCG กระแสตอบรับดี/เปิดพื้นฐานก่อนเทรดวันที่ 4 เม.ย. - สายตรงอินไซด์ - 29 มี.ค.67

QTCG กระแสตอบรับดี/เปิดพื้นฐานก่อนเทรดวันที่ 4 เม.ย. - สายตรงอินไซด์ - 29 มี.ค.67

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้