บางกอก เชน ฮอสปิทอล

การปรับขึ้นรายได้ประกันสังคมจะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาหุ้น BCH
หลังจากผู้บริหาร BCH คาดว่าค่าเหมาจ่ายรายหัวของประกันสังคม (SSO) จะขึ้น 8-10% ภายในเดือนเมษายน (สูงกว่าปกติที่ขึ้น 3-5%) เราได้มีการ fine tune กำไรและปรับอัตราเหมาจ่าย SSO เพิ่มขึ้น ทำให้ประมาณการกำไรหลักในปี 2023 ของเราเพิ่มขึ้น 19% เป็น 1.8 พันล้านบาท (สูงกว่ากำไรหลักของบริษัทในปี 2019 อยู่ 60%) เรามองว่า การปรับขึ้นอัตรา SSO จะเป็นแรงกระตุ้นระยะสั้นในกับ BCH ได้ นอกจากนี้ เมื่อมองไปข้างหน้า เราเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นของชาวจีนสำหรับ (IVF) ที่เป็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลัก รายได้จากชาวจีนคิดเป็น 5% ของรายได้ทั้งหมดชาวต่างชาติทั้งหมดของ BCH ส่วนในระยะยาว BCH วางแผนที่จะเปิดโรงพยาบาลใหม่ 5 แห่งในช่วง 5 ปีข้างหน้า ได้แก่ ศูนย์มะเร็งเกษมราษฎร์ อารีย์ รังษีรักษา (จังหวัดนนทบุรี COD 1Q24) โรงพยาบาลเกษมราษฎร์สุวรรณภูมิ (จังหวัดสมุทรปราการปี 2026) และอีก 3 แห่งใน โซน (EEC)

Fundamental View: เรายังคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 25 บาท