Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.เมย์แบงก์ : DCC คงแนะนำ ซื้อ เป้าหมายปีหน้า 3.20 บาท

148


Dynasty Ceramic (DCC)
ผลประกอบการประคองตัวได้ดี

Company Update

*กำไร2Q65ลดลงไม่มาก ดีกว่าคาด หุ้นปันผลดี คงแนะนำซื้อ
กำไร2Q65ประคองตัวดี433ล้านบาท ลดลงไม่มาก 5%YoY ดีกว่าคาด 15% แม้ถูกกระทบจากปัจจัยในด้านลบ ครึ่งปีหลังจะประคองตัว ต้นทุนพลังงานผ่านจุดสูงสุด ลดลง แต่แนวโน้มอนาคตมีศักยภาพจะกลับมาเติบโตจากการขายสินค้าพรีเมี่ยมมากขึ้น ปรับปรุงสาขาเป็นศูนย์รวมวัสดุก่อสร้างครบวงจร ปีนี้ตั้งงบลงทุนเพิ่ม ทำให้ลด Payout ปันผลลงจาก 100% เป็นเกิน 70% เงินปันผลตอบแทนยังดี 5.4% คงแนะนำ ซื้อ เป้าหมายปีหน้า 3.20 บาท บนฐานค่าเฉลี่ย 10 ปีของ Dividend Yield = 5.5%



*กำไร2Q65 ประคองตัวดี ลดลงเล็กน้อย5% ดีกว่าคาด15%
DCC ประกาศผลประกอบการ 2Q65 มีกำไรที่ประคองตัวได้ดีท่ามกลางปัจจัยกดดันในด้านลบ 433 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย 5%YoY ในขณะที่ดีกว่าเราคาด 15% โดยอัตรากำไรขั้นต้นยังประคองตัวได้ดี 43.7% ใกล้ช่วงเดียวกันปีก่อน แรงหนุนจากการปรับราคาขึ้น และ ขายสินค้าไฮมาร์จิ้นมากขึ้น เช่นกระเบื้องพอร์ซเลน 60x60 แม้ว่าต้นทุนก๊าซซึ่งคิดเป็น 30% ของต้นทุนจะปรับเพิ่มขึ้น 54.5% ในขณะที่ยอดขายจะลดลง 2%YoY เหลือ 2,126 ล้านบาท ผลของปริมาณขายที่ลดลง 16%YoY แต่ราคาขายปรับขึ้น 16%YoY

 


*ลดเป้าหมายยอดขายเป็นทรงตัว แรงกดดันต้นทุนพลังงานดีขึ้น
ผู้บริหารปรับเป้าหมายยอดขายในปีนี้ลงเป็นทรงตัว จากเดิมจะเติบโต 5% โดยผลประกอบการครึ่งปีหลังปกติเป็นช่วงโลว์ซีซั่นจะลดลงจากครึ่งปีแรก เนื่องจากเป็นช่วงฤดูฝน แต่คาดจะทรงตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับต้นทุนพลังงานซึ่งคิดเป็น 43% ของต้นทุนผันแปร ผู้บริหารประเมินครึ่งปีหลังจะดีขึ้นตามราคาพลังงานในตลาดโลกที่ลดลง ยอดขายและกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 53% และ 59% ของประมาณการทั้งปี เราคงประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม เราคาดยอดขาย 8,501 ล้านบาท เติบโตเล็กน้อย 1% และ มีกำไรสุทธิ 1,630 ล้านบาท ลดลง 4%

 

*เพิ่มงบลงทุนเป็น 794 ล้านบาท ลดอัตรา Payout ลงเหลือเกิน 70%
ปี 2565 ผู้บริหารเพิ่มงบลงทุนเป็น 794 ล้านบาท จากเดิม 484 ล้านบาท เพื่อขยาย และปรับปรุงสาขา ปรับปรุงประสิทธิภาพ ติดตั้งหลังคา Solar cell ช่วยลดค่าไฟรวม 3 MW ผู้บริหารได้ปรับลดอัตรา Payout ปันผล ลงเป็นมากกว่า 70% จากเดิมจะปันผลเกือบ 100% เพื่อใช้ในการลงทุน DCC ได้จ่ายปันผลกำไร 2Q65 เท่ากับ 0.035 บาท คิดเป็น 74% ของกำไร ปีนี้เราลดคาดการณ์ปันผลลงเหลือ 0.15 บาทต่อหุ้น จากเดิม 0.18 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 5.4%

Surachai Pramualcharoenkit
surachai.p@maybank.com
(66) 2658 6300 ext 1470

 

 

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: TIDLOR ย้ำสคบ. เห็นชอบร่างฯ ดอกเบี้ยสินเชื่อเช่าซื้อไม่กระทบธุรกิจหลัก

บมจ.เงินติดล้อ หรือ TIDLOR ย้ำกรณี สคบ.เห็นชอบร่างฉบับใหม่ เรื่องการจัดระเบียบควบคุมอัตราเพดานดอกเบี้ย..

เพิ่มพอร์ต By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ท่ามกลาง สายฝน โดนฝน หนาวสะท้านไปทั้งตัว ตอนนี้ วันนี้ บ่าย 3โมง ติดตามติดตามศาล รธน. ........

TEGH เทรดวันแรกทะยานเหนือจอง คุณสมบัติครบหุ้น Sustainable Stock - Growth Stock - Dividend Stock

TEGH เทรดวันแรกทะยานเหนือจองคุณสมบัติครบหุ้น Sustainable Stock - Growth Stock - Dividend Stock

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้