Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : SYNEX แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 29.55 บาท

155

 


SYNEX แนะนำซื้อราคาปิด 20.50 บาท
ราคาพื้นฐาน 29.55 บาท
คาดต่ำสุดก่อนฟื้นตัว ติดตามกระแส Honor


• กำไร 2Q22 อยู่ที่ 192.2 ล้านบาทต่ำกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อยที่ 198 ล้านบาท กำไรลดลง -13.5%QoQ และ -8.9%YoY อัตรากำไรที่ลดลงกดดันผลประกอบการ

• รายได้ 2Q22 อยู่ที่ 9,592 ล้านบาท ลดลง -3.7%QoQ แต่คาดว่ายังเพิ่มได้+14.4%YoY เพิ่มจากปีก่อนที่ ของขาดแคลน

• อัตรากำไรขั้นต้น 2Q22 อยู่ที่ 4.26% ต่ำกว่าที่เราประเมินไว้ที่ 4.47%

• กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนต่ำกว่าที่เราคาด 14 ล้านบาท

• ครึ่งปีหลังมีแนวโน้มฟื้นตัวจากครึ่งปีแรก ยอดขายโทรศัพท์ในครึ่งหลังปกติหนุน


• คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานอิง PE ที่25 เท่า ที่29.55 บาท


ธีมลงทุน: เข้าสู่การลงทุนใหม่ๆ หนุนกำไรระยะยาว คาดผลประกอบการแย่สุดในไตรมาส 2 ก่อนฟื้นตัว บริษัท SYNEX เป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้า IT มีส่วนแบ่งการตลาด สินค้าไอทีที่สูงที่สุดในประเทศ โดย 1-2 ปีที่ผ่านมาบริษัทได้ขยายฐานการขายสินค้าไปยังสินค้าที่หลากหลายสอดคล้อง กับชีวิตประจำวันมากขึ้น และในช่วงต่อจากนี้คาดว่าจะเริ่มกลับมาหนุนให้บริษัทมีอัตรากำไรสูงขึ้น โดยกระแสการใช้ สินค้า IT ที่หลากหลายยังเป็นกระแสหลักที่หนุนรายได้บริษัทในระยะกลาง-ยาว นอกจากนี้บริษัทยังมีการกระจายลงทุน กับธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ติดตามการทำตลาด Honor จะปังเหมือน Huawei หรือไม่บริษัทมีความร่วมมือและผลิตภัณฑ์ใหม่ๆเข้ามาอย่าง Honor โทรศัพท์มือถือที่มียอดขายสูงเป็นอันดับ 1 ในจีนและสามารถใช้ Google ได้ต่างจากหัวเหว่ยและรอบนี้จะมีสินค้า กลุ่ม High-End ต่างจากรอบก่อน และบริษัทตั้งเป้ารายได้เบื้องต้น 1,300 ล้านบาทในครึ่งปีหลัง นอกจากนี้มีความร่วม มือใหม่ๆรวมถึงการลงทุนใน Cybertron บริษัทยังคงมุ่งหน้าที่จะกระจายการลงทุนไปในธุรกิจที่เกี่ยวข้องและสร้างอีโคซิส เต็มที่รองรับการเติบโตของบริษัท การประเมินมูลค่ำหุ้น ประเมินราคาโดยใช้ราคาพื้นฐานอ้างอิงกำไรปี2022 และใช้PE ที่ 25 เท่า ได้ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 29.55 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาหุ้นที่ผ่านมาปรับตัวลงมาต่อเนื่อง และมีส่วนต่างจากราคาปิดที่เพิ่มมากขึ้น ยัง ประเมินว่าเป็นโอกาส


นักวิเคราะห์: พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : pongpats@th.dbs.com : Tel. 02 857 7825

 

 

 

ชนิภรณ์ มาสุข

:รายงาน / อณุภา ศิริรวง:เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: เบทาโกร เคาะ IPO 40 บาท/หุ้น เล็งเทรดใน SET 2 พ.ย. นี้

“ผมและทีมผู้บริหารของเบทาโกรมีความเชื่อมั่นเป็นอย่างยิ่งว่า เบทาโกรมีความแตกต่างและโดดเด่นจากบริษัทจดทะเบียน

เกาะ By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ SET ภาคเช้ายังมีโมเมนตัมเชิงบวก เกาะปีกดาวโจนส์พุ่ง เหตุนลท.คลายความกังวลเกี่ยวกับการเร่ง....

ขึ้นยาก ลงง่าย By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม SET-ราคาหุ้นไทย ยามขึ้น ขึ้นยาก แต่เวลาลง ลงง่ายมาก รอบนี้ ก็ต้องฝ่าแนวต้าน ให้ได้ ฝ่าได้มีโอกาสไปต่อ หาก...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้