Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.โนมูระ พัฒนสิน : CNS Daily Strategy

194


"Minimium Wages & MSCI Play"

 

 

CNS Daily Strategy: คาดตลาด "Sideways / Down" ต้าน 1606/1613 จุด รับ 1592/1585 จุด ราคาอาหารโลก ก.ค. 22 ที่ปรับลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดตั้งแต่ ก.พ. 22 ยังประเมินว่าสนับสนุนภาพแรงผลักเงินเฟ้อจากฝั่งต้นทุนที่คลายตัวลงเพิ่มจากเรื่องน้ำมัน ส่วนเงินเฟ้อในฝั่งที่มาจากความต้องการ (Demand) ชะลอลงเช่นกัน ตามภาพธนาคารกลางทั่วโลกเร่งใช้นโยบายการเงินเข้มงวดช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ในส่วนตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯล่าสุดแม้ยังร้อนแรง แต่เชื่อจะไม่เห็น Fed ขึ้นดอกเบี้ยที่เร่งจากระดับล่าสุดที่ปรับขึ้น 75 bps แล้ว ทีมกลยุทธ์จึงยังเชื่อว่าภาพความเสี่ยงต่างๆ กำลังจะผ่านจุดสูงสุด อย่างไรก็ตาม กรณีในประเทศที่รัฐฯเตรียมพิจารณาปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำถือเป็นลบ สร้างแรงกดต่อบางอุตสาหกรรมที่มีต้นทุนค่าแรงสูง อาทิ รับเหมาฯ , ร้านอาหาร, ธุรกิจผลิต, กลยุทธ์วันนี้ แนะนำ " Minimum Wages & MSCI Play" : TIDLOR, SINGER, KBANK เด่น

 

 

 

Daily outlook: "Sideways/Down" ต้าน 1606/1613 จุด รับ 1592/1585 จุด

What happened around the world ?

· (-) US Econ: ยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตร ก.ค. พุ่งขึ้น 528,000 ตำแหน่ง มากกว่าตลาดคาดถึง 2 เท่าที่ 258,000 ตำแหน่ง ด้านอัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 3.5% ต่ำสุดในรอบ 2ปีกว่า และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.6%

· (-) Fed Funds Rate: ตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งสวนตลาดคาด ทำให้ตลาดปรับคาดการณ์การ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 75bps สู่ 3.25% ในรอบการประชุมวันที่ 20-21ก.ย. ด้วยน้ำหนัก 68% จาก 34% ในวันก่อนหน้า

· (+) Food Prices: UN รายงานราคาอาหารโลก เดือน ก.ค. ลดลง 8.6% m-m สู่ 140.94จุด โดยเป็นการลดลง 4เดือนติดต่อกัน ต่ำสุดตั้งแต่ ก.พ.22 และลงแรงสุดในรอบ 14ปี หลังรัสเซีย-ยูเครนลงนามข้อตกลงส่งออกธัญพืชตั้งแต่ 22ก.ค.

· (-) Geopolitical risk: เครื่องบินและเรือรบของจีนฝึกซ้อมจำลองการโจมตีไต้หวันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้สำนักงานความปลอดภัยทางทะเลของจีน ประกาศว่าจีนมีกำหนดการซ้อมรบด้วยกระสุนจริง ในทะเลโป๋ไห่ ตั้งแต่ 8 ส.ค.-8 ก.ย. และซ้อมรบในเขตน่านน้ำสากลของทะเลเหลืองระหว่างวันที่ 7-15ส.ค.

· (-) Yield: US Bond Yield 10ปี +14bps สู่ 2.82% อย่างไรก็ตาม Bond yield 2ปี ปรับขึ้นมากกว่าที่ +18.3bps สู่ 3.22% ทำให้ Bond Yield Spread ทำจุดต่ำสุดใหม่อีกครั้งที่ -39.5bps ต่ำสุดตั้งแต่ปี 1981

· (+) Oil: น้ำมันดิบ BRT +0.85$(+0.8%) สู่ $94.92/bbl ส่วน WTI +$0.47(+0.53%) สู่ $89/bbl ตอบรับตลาดแรงงานสหรัฐฯยังแกร่ง

 

What happened in Thailand ?

· (*) TH Covid-19 & Monkey Pox : จำนวนผู้ติดเชื้อใหม่ 1,842 ราย เสียชีวิต 34 ราย ภาครัฐฯ คาดขึ้นทำจุดพีคระลอกนี้ ส.ค. - ก.ย. 22 และโรคฝีดาษลิงที่เริ่มเห็นการระบาดในประเทศไทยเป็นรายที่ 4 เป็นภาพและจิตวิทยาเชิงบวกต่อกลุ่ม รพ. ขณะที่เป็นจิตวิทยาลบต่อกลุ่ม Reopening

· (+) TH CPI : เงินเฟ้อทั่วไปของไทย ก.ค. 22 อยู่ที่ +7.61%y-y ชะลอลงเล็กน้อยจาก มิ.ย. 22 ที่ +7.66%y-y ทั้งนี้ ต่ำกว่าตลาดคาดว่าจะ +8.0%y-y แต่ใกล้เคียง Nomura คาด อย่างไรก็ตาม ด้านเงินเฟ้อพื้นฐานยังเร่งขึ้น +2.99%y-y เทียบ มิ.ย. 22 ที่ +2.51%y-y จิตวิทยาบวกต่อกลุ่ม Consumer ที่เงินเฟ้อมีแนวโน้มผ่านโซนพีค

· (-) Minimum Wage : กระทรวงแรงงานเตรียมพิจารณาปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 5%-8% ทั่วประเทศ ในช่วง ส.ค. 22 และให้เริ่มมีผล ม.ค. 23 บวกต่อกลุ่มอิงรายได้ภาคแรงงาน ได้แก่กลุ่มเช่าซื้อฯ(TIDLOR, SINGER, MTC, AEONTS) และเครื่องดื่มชูกำลัง( CBG, OSP) แต่ลบต่อกลุ่มที่มีสัดส่วนค่าแรงต่อต้นทุนรวมสูง อาทิ รับเหมาก่อสร้าง, ร้านอาหาร, ผู้ผลิตอาหาร+เครื่องดื่ม, ยานยนต์ และเป็นจิตวิทยาลบต่อกลุ่มที่มีสัดส่วนค่าแรงไม่สูง แต่ต้องใช้เวลาในการผลักภาระ อาทิ ชิ้นส่วนฯ, เกษตร ต้นน้ำ, ค้าปลีก

 

Daily Strategy : TIDLOR, SINGER, KBANK

ระยะสั้น พอร์ตลงทุนคงน้ำหนักหุ้นไทยระดับ 55%-60% วันนี้ประเมินตลาด "Sideways / Down" แรงกดคาดอยู่ที่แผนที่รัฐฯเตรียมพิจารณาปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ 5%-8% ทั่วประเทศ บั่นทอนกำไรตลาดระยะกลาง แต่บวกต่อกลุ่มเช่าซื้อ ขณะที่ด้านความเสี่ยงต่างๆ อาทิ เงินเฟ้อ, การเร่งดึงสภาพคล่อง และเศรษฐกิจถดถอย ทีมกลยุทธ์ยังคงมุมมองเห็นโอกาสคลายตัวระยะถัดไป หลังจากดัชนีราคาอาหารโลก ก.ค. 22 ปรับตัวลงติดต่อกัน 4 เดือน

กลุ่มที่เคลื่อนไหวดีกว่าตลาดยังมอง

1) กลุ่ม Anti-Commodities ที่ได้ประโยชน์ราคาน้ำมันที่เริ่มชะลอลงบ้าง (SCGP, GPSC, BGRIM, BCPG, CBG, SCC, TOA, EPG, GULF)

2) กลุ่ม Defensive ที่มีโอกาสเห็นตลาดปรับเพิ่มประมาณการในระยะถัดไป (BDMS, BCH, CHG))

3) กลุ่ม Consumer ได้ประโยชน์เงินเฟ้อใกล้ผ่านโซนพีค (ADVANC, TIDLOR, INTUCH, DTAC, CPALL, MAKRO, CRC, HMPRO, ILM, KTC)

4) กลุ่ม High Growth/ Digital Tech ที่อิงความต้องการในประเทศ (JMT, SINGER, CHAYO, BE8, BBIK, IIG)

 

AUGUST 22 Stock Picks: BDMS, SAPPE, TIDLOR, KCE, JMT, BE8, IIG

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: กนง.เคาะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1.00% ต่อปี มีผลทันที

บอร์ด กนง.มีมติเป็นเอกฉันท์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1.00% ต่อปี มีผลทันที..............

ขึ้นดอกเบี้ย By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ รอดูผลการประชุม ณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 5/2565....

รายงานพิเศษ : TEGH หุ้น Sustainable Growth ปักหมุดปี 69 รายได้ทะลุ 2.2 หมื่นลบ.

หุ้นน้องใหม่ป้ายแดง บริษัท ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (TEGH) ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้