Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : HFT แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 8 บาท

179


มาร์จิ้น 2Q22 ฟื้นตัวดี ทำให้กำไรดีกว่าคาด
  กำไรสุทธิ 2Q22 ฟื้นตัว QoQ และลดลงเพียงเล็กน้อย YoY โดยมีกำไรสุทธิ 119 ล้านบาท เพิ่มขึ้น+21%QoQ แต่ -4%YoY) ซึ่งดกี ว่าที่เราคาดไว้ถึง 14% โดยหลักมาจาก GPM ที่ดีขึ้นเป็ น 17.7% ใน 2Q22 (จาก 16.3% ใน 1Q22) ด้านรายได้โต +9%YoY แต่อ่อนเล็กน้อย -2%QoQ

  แนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง จากการปรับขึ้นราคาขายยางรถจักรยานยนต์ในประเทศและรถจักรยานใน 3Q22 อีก 5-7% รวมถึง จะปรับขึ้นต่อในปี 2023 ด้วย และมีการขยายกำลังการผลิตยางรถจักรยานอีก 20% ใน 2Q22 รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่ดี นอกจากนั้นค่าเงินบาทอ่อนก็เป็นประโยชน์กับบริษัทด้วย (รายได้จากส่งออก 75-79% ของรายได้รวม)

  คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 8 บาท อิงกับ P/E ปีนี้ที่ 10.5 เท่า ทั้งนี้มีหลายปัจจัยหนุนผลประกอบการ ได้แก่ อุปสงค์ยางรถจักรยานในยุโรปยังคงสูง, การปรับขึ้นราคาขายทำให้มาร์จิ้นสูงขึ้น, ปริมาณขายเพิ่มจากการขยายกำลังการผลิต, ได้รับคำสั่งซื้อยางนอกและยางในรถจักรยานถึงปี 2023 แล้ว และจะออกผลิตภัณฑ์ใหม่ คือ ยางรถจักรยานแบบ TPU ซึ่งมีอัตรากำไรสูง รวมถึงศึกษาการใช้โพลิเอสเตอร์แทนไนลอน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนได้ 5-7%

นักวิเคราะห์ : ศศิกานต์ อุดมเวศย์ : sasikarnu@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: กนง.เคาะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1.00% ต่อปี มีผลทันที

บอร์ด กนง.มีมติเป็นเอกฉันท์ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1.00% ต่อปี มีผลทันที..............

ขึ้นดอกเบี้ย By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ รอดูผลการประชุม ณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 5/2565....

รายงานพิเศษ : TEGH หุ้น Sustainable Growth ปักหมุดปี 69 รายได้ทะลุ 2.2 หมื่นลบ.

หุ้นน้องใหม่ป้ายแดง บริษัท ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) (TEGH) ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้