Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : KKP แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 83.50 บาท

176

 


KKP คำแนะนำซื้อ ราคาปิด 64.75 บาท
ราคาพื้นฐาน 83.50 บาท (เดิม 81 บาท)
เติบโตอย่างแข็งแกร่ง


• กำไรสุทธิ2Q22 เท่ากับ 2.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +50%YoY, -1%QoQ ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้12%/8% โดยหลักมาจากตั้งสำรอง ECL น้อยกว่าคาด การเติบโต YoY มาจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิสูงขึ้น เพราะสินเชื่อ เติบโต และตั้งสำรอง ECL ลดลง ส่วนการอ่อนตัว QoQ จากรายได้Fee และกำไรจากการตีมูลค่ายุติธรรมเงินลงทุน ลดลง ด้านกำไรก่อนสำรอง (PPOP) งวด 2Q22 เพิ่ม +9%YoY แต่อ่อนลง -9%QoQ

• สินเชื่อโตแข็งแกร่ง +19.6%YoY, +3.0%QoQ และ +9.9%YTD นำโดยการเติบโตของสินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อที่พัก อาศัยที่ขยายตัว +12.3%YTD และ +18.8%YTD ส่วนสินเชื่อ SME และรายใหญ่เพิ่ม +4.9%YTD และ +0.8%YTD

• NPL ratio ขยับขึ้นเป็น 3.0% ในสิ้น 2Q22 จาก 2.9% ใน 1Q22 ด้าน Coverage ratio ลดลงเป็น 169% ในสิ้น 2Q22 เพราะตั้งสำรอง ECL น้อยลง

• เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ที่ 16.56% ในสิ้น 2Q22 โดยเป็น Tier-1 ratio 12.99% สูงกว่าขั้นต่ำที่ธปท. กำหนดสำหรับแบงค์เล็กที่11% และ8.5% ตามลำดับ

• แนวโน้ม 2H22F คาดว่าสินเชื่อจะเติบโตในอัตราที่ชะลอตัวลง สเปรดลดลง HoH จากต้นทุนการเงินสูงขึ้น ส่วน NPL ratio บริหารจัดการได้และอาจจะต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า แต่ด้วยมีหลากหลายปัจจัยเสี่ยงทางเศรษฐกิจทำให้ มีโอกาสที่จะตั้งสำรอง ECL เพิ่มขึ้นใน 2H22F

• คาดกำไรสุทธิ 3Q22F เติบโต YoY จากรายได้ NII และรายได้ Fee สูงขึ้น แต่จะลด QoQ จากสมมติฐานตั้งสำรอง ECL สูงขึ้น

• แนะนำซื้อปรับราคาพื้นฐานเป็น 83.50 บาท (เดิม 81 บาท) อิงกับ P/BV ปีนี้ที่ 1.3 เท่า (Mean+0.5SD) โดย ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปี 22F-23Fขึ้น +16%/+20% สะท้อนกำไร 1H22 ที่ดีกว่าคาด

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com : Tel. 02 857 7837

 

 

 

ชนิภรณ์ มาสุข

:รายงาน / อณุภา ศิริรวง:เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: เบทาโกร เคาะ IPO 40 บาท/หุ้น เล็งเทรดใน SET 2 พ.ย. นี้

“ผมและทีมผู้บริหารของเบทาโกรมีความเชื่อมั่นเป็นอย่างยิ่งว่า เบทาโกรมีความแตกต่างและโดดเด่นจากบริษัทจดทะเบียน

เกาะ By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ SET ภาคเช้ายังมีโมเมนตัมเชิงบวก เกาะปีกดาวโจนส์พุ่ง เหตุนลท.คลายความกังวลเกี่ยวกับการเร่ง....

ขึ้นยาก ลงง่าย By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม SET-ราคาหุ้นไทย ยามขึ้น ขึ้นยาก แต่เวลาลง ลงง่ายมาก รอบนี้ ก็ต้องฝ่าแนวต้าน ให้ได้ ฝ่าได้มีโอกาสไปต่อ หาก...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้