Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : RJH แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 40 บาท

197


คาดกำไรสุทธิ 2Q22F โตก้าวกระโดด YoY
  คาดกำไรสุทธิ 2Q22F โตก้าวกระโดด +218%YoY แต่อ่อนลง -7%QoQ เป็น 438 ล้านบาท ซึ่งดีกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ หนุนโดยรายได้เพิ่มมากทั้งเกี่ยวกับโควิดและไมใช่โควิด คาดรายได้ 2Q22F ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.22 พันล้านบาท เติบโต +119%YoY และ +4%QoQ ส่วน GPM อยู่ที่ 50% เพิ่มจาก 37.7% ใน 2Q21 แต่อ่อนลงจาก 54.4% ใน 1Q22

  รายได้จากคนไข้ประกันสังคมจะเป็น Key growth สำคัญในปี 2022-2024 โดยคาดว่าจะเติบโต 6-8% ต่อปีเพราะมีผู้มาลงทะเบียนประกันตนกับร.พ.มากขึ้น และร.พ.มีโควต้าเพิ่มเป็น 2.44 แสนรายในปี 22 (เพิ่มจาก 2.06 แสนรายในปี 21) และรายได้ต่อรายสูงขึ้นทั้งจากอุบัติเหตุ, Pent-up demand และจากคนไข้โรคหัวใจ ส่วนในระยะยาวทาง RJH คาดว่าจะสามารถขยายโควต้าคนไข้ประกันสังคมไปได้ถึง 2.86 แสนราย

  จะเริ่มมีรายได้จากเคสผ่าตัดให้กับคนไข้ที่เป็นข้าราชการ (ไม่รวมเคสฉุกเฉิน) ตั้งแต่ 3Q22F เป็นต้นไป ตั้งเป้าว่าจะมี 60 เคส/ไตรมาส (ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อเคสอยู่ที่ 6.8 หมื่นบาท โดยมี GPM 40%) ซึ่งส่วนนี้จะทำให้รายได้เพิ่ม 1-5% ในปี 2023F

  มีแผนเปิด 2 โรงพยาบาลในทำเลใหม่ ที่หนองแค สระบุรี (ขนาด 120 เตียง) ซึ่งใกล้กับนิคมฯ WHA และนิคมฯ หนองแค คาดจะเปิดบริการในต้นปี 2024F ส่วนอีก ร.พ.อยู่ที่อ.บ่อวิน ชลบุรี คาดจะเปิดได้ในปี 2025 โดยทั้งสองร.พ.ใหม่จะเน้นคนไข้เงินสดและคนไข้ประกันสังคม

  แนะนำซื้อ ฝ่ายวิจัยฯ DBS ให้ราคาพื้นฐาน 40 บาท คาดกำไรสุทธิปี 22F จะทำ New high ที่ 1.1 พันล้านบาทเติบโต +10%YoY ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานดี ราคาปัจจุบันมี P/E ปีนี้ต่ำเพียง 10 เท่า (เฉลี่ยของกลุ่ม 27 เท่า ) คาด DY ปีนี้สูงที่ 7-8%

นักวิเคราะห์ : ศศิกานต์ อุดมเวศย์ : sasikarnu@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง

บทความล่าสุด

HotNews: เบทาโกร เคาะ IPO 40 บาท/หุ้น เล็งเทรดใน SET 2 พ.ย. นี้

“ผมและทีมผู้บริหารของเบทาโกรมีความเชื่อมั่นเป็นอย่างยิ่งว่า เบทาโกรมีความแตกต่างและโดดเด่นจากบริษัทจดทะเบียน

เกาะ By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ SET ภาคเช้ายังมีโมเมนตัมเชิงบวก เกาะปีกดาวโจนส์พุ่ง เหตุนลท.คลายความกังวลเกี่ยวกับการเร่ง....

ขึ้นยาก ลงง่าย By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม SET-ราคาหุ้นไทย ยามขึ้น ขึ้นยาก แต่เวลาลง ลงง่ายมาก รอบนี้ ก็ต้องฝ่าแนวต้าน ให้ได้ ฝ่าได้มีโอกาสไปต่อ หาก...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้