Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : BH แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 190 บาท

125

 

BH คำแนะนำซื้อ
ราคาปิด 181 บาท ราคาพื้นฐาน 190 บาท
คนไข้ไทยและต่างชาติฟื้นตัวดี...คาดกำไรปี 22F โตกว่าเท่าตัว

• BH คาดว่าคนไข้ต่างชาติจะฟื้นตวัดหีลังโควดิคลคี่ ลาย โดยเฉพาะคนไข้จากตะวันออกกลางและ CLMV โดยราคาน้ำมันที่เพิ่มเป็นทำให้คนไข้ตะวันออกกลางมีโอกาสเข้ามาที่ร.พ.มากขึ้น ทั้งนี้คนไข้ตะวันออกจากโดยหลักมาจาก UAE, คูเวต, กาตาร์, บาร์เรน และโอมาน ส่วนคนไข้ CLMV ส่วนใหญ่มาจากเมียนมา, กัมพูชา และบังคลาเทศสำหรับที่จะขยายต่อไปคือ คนไข้จากเวียดนาม และซาอุดิอาระเบีย

• ทำไม? คนไข้ตะวันออกกลางเลือก BH จุดส าคัญคือ คุณภาพของการให้บริการทางการแพทย์ แพทย์ที่มีความสามารถและประสบการณ์สูง สิ่งแวดล้อมในร.พ.ระดับ 6 ดาว และอัตราค่าบริการที่สมเหตุผล ซึ่งทางร.พ.ต้องใช้เวลาในการสร้างความเชื่อมั่นให้กับคนไข้ รวมถึงมี Referral offices ที่ช่วยแนะนำ แพทย์และร.พ.ให้กับคนไข้ด้วย

• ผลกระทบจากรอมฎอนต่อรายได้ 2Q22F ผู้บริหารมีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 2Q22F และกล่าวว่ารอมฎอนมีผลกระทบจำกัด เพราะ Pent-up demand แข็งแกร่ง และมาร์จิ้นดีขึ้นจากรายได้ที่เพิ่ม รวมถึง Economyof scale

• ผู้บริหารประเมินว่าคนไข้ไทยจะเพิ่มขนึ้ ทัง้ระยะสั้นและระยะยาว โดยเฉพาะที่เข้ามาทำทรีทเมนต์ในโรงซับซ้อนเช่น Oncology และ Cardiology เป็นต้น รวมถึงคนไข้ Expatซึ่งร.พ.ก าลังขยายคนไข้ชาวจีน

• แผนลงทุน : มีแผนลงทุน 500-700 ล้านบาทในปีนี้ ส่วนแผนลงทุน 5 ปีใช้เงินลงทุน 12.7 พันล้านบาท ซึ่งรวมการสร้างร.พ.เพชรบุรีมูลค่า 9.3 พันล้านบาทในปี 2026, แคมปัส, อาคารจอดรถ ฯลฯ

• ฟื้นตวัแข็งแกร่ง โดยใน 1Q22 รายได้คนไข้ไทยสูงกว่าก่อนโควิด 24% และรายได้คนไข้ต่างชาติ 70% ของก่อนโควิด (1Q19) การให้ส่วนลดน้อยลงเป็น 13.7% ใน 1Q22 (จาก 17.6% ใน 4Q21) ผู้บริหารคาดว่าส่วนลดจะน้อยลงและท าให้มาร์จิ้นดีขึ้น

• คาดก าไรสุทธิ 2Q22F เติบโต YoY จากรายได้เพิ่มขึ้นแข็งแกร่งจากคนไข้ต่างชาติ, มาร์จิ้นสูงขึ้น, ส่วนลดน้อยลงและเดินหน้าลดต้นทุน (BH ตั้งเป้าลดต้นทุน 173 ล้านบาทในปี22Fซึ่งปี 21 ลดได้246 ล้านบาท)

• คงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 190 บาท โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 22F จะเติบโต +123% เป็น 2.85 พันล้านบาทและปี 23Fเพิ่ม +40% สู่ระดับก่อนโควิดที่ 3.98 พันล้านบาท

นักวิเคราะห์: ศศิกานต์ อุดมเวศย์ : sasikarnu@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: เบทาโกร เคาะ IPO 40 บาท/หุ้น เล็งเทรดใน SET 2 พ.ย. นี้

“ผมและทีมผู้บริหารของเบทาโกรมีความเชื่อมั่นเป็นอย่างยิ่งว่า เบทาโกรมีความแตกต่างและโดดเด่นจากบริษัทจดทะเบียน

เกาะ By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ SET ภาคเช้ายังมีโมเมนตัมเชิงบวก เกาะปีกดาวโจนส์พุ่ง เหตุนลท.คลายความกังวลเกี่ยวกับการเร่ง....

ขึ้นยาก ลงง่าย By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม SET-ราคาหุ้นไทย ยามขึ้น ขึ้นยาก แต่เวลาลง ลงง่ายมาก รอบนี้ ก็ต้องฝ่าแนวต้าน ให้ได้ ฝ่าได้มีโอกาสไปต่อ หาก...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้