Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ :SYNEX คงคำแนะนำ “ซื้อ”มูลค่าหมาะสม 29.0 บาท

575

 


• SYNEX : 1Q22F เติบโตปานกลาง YoY


คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1 อยู่ที่ 196 ล้านบาท (+6% YoY, -26% QoQ)
คาดรายได้อยู่ที่ 9,227 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY จากความต้องการไอทีที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เช่น Galaxy S22 และ Huawei P50 Reborn, พันธมิตรแบรนด์ใหม่อย่าง HIKVISION (ส่วนแบ่ง 60% ในตลาดกล้องวงจรปิด) และรับการสนับสนุนจากโครงการคืนภาษีของรัฐบาล แต่ลดลง 17% QoQ เนื่องจากผลกระทบตามฤดูกาล ในขณะเดียวกันเราคาดว่าGPM 1Q อยู่ที่ 4.60% ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับ 4.59% ในไตรมาส 1/21 และลดลงเล็กน้อยจาก 4.73% ในไตรมาส 4/21 กับ อัตราส่วน SG&A to sales ที่คาดไว้ที่ 2.58% ระดับเดียวกับ 1Q21 เราคาด OPM ทรงตัวที่ 2.0% แต่ EBIT เติบโต 8% YoY เป็น 187 ล้านบาท ทำให้กำไรหลักน่าจะอยู่ที่ 181 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY จากการเติบโตของยอดขายปานกลาง และส่วนแบ่งกำไร จาก NCAP ที่สูงขึ้นเล็กน้อย 23 ล้านบาท (+27% YoY, +6% QoQ)

โมเมนตัม YoY สดใสใน 2Q22F
เรายังคงมองบวกในไตรมาส 2 โดยได้รับการสนับสนุนจากการทำงานนอกออฟฟิศ การเปิดตัว iPhone SE และการขยายตัวในส่วนของการรักษาความปลอดภัยและเกม หลังจากร่วมมือกับ NADZ และ NGIN เพื่อเพิ่มการเปิดรับตลาดเกมพีซี และเกมคอนโซล SYNEX วางแผนที่จะเปิด shop-in-shop: NADS by SYNNEX

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าหมาะสมไม่เปลี่ยนแปลงที่ 29.0 บาท
เราประเมิน TP ตามวิธี Sum of the Parts โดยที่เรารวม i) 26.5 บาท สำหรับธุรกิจจำหน่ายหลักที่ P/E 25.5x และ ii) 2.4 บาท สำหรับมูลค่า NCAP (ส่วนลด 15 เปอร์เซ็นต์) ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ i) GPM ต่ำกว่าที่คาด ii) SWOPMART แย่กว่าคาด และ ii) อุปทานขาดแคลน

 

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: PTTEP ตั้งงบลงทุน5 ปี(66-70) 29,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รองรับเติบโตยั่งยืน

ปตท.สผ. เผยแผนการลงทุนปี 2566 และแผนการลงทุน 5 ปี (ปี 2566-2570) โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การ.....

เคลื่อนไหว By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ มองSET เคลื่อนไหว แถวๆนี้ แม้รายย่อย ประกาศประท้วงหยุดเทรดวันนี้ ค้านเก็บภาษีขายหุ้น .....

“NER ให้การต้อนรับคณะสื่อมวลชน ในโอกาสเข้าเยี่ยมชมกิจการ ”

“NER ให้การต้อนรับคณะสื่อมวลชน ในโอกาสเข้าเยี่ยมชมกิจการ ”

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้