Today’s NEWS FEED

News Feed

บล. ดีบีเอส วิคเคอร์ส : MAKRO แนะนำซื้อราคาพื้นฐาน 51.30 บาท

363

 

Equity Explorer
MAKRO คำแนะนำ : ซื้อ
ราคาปิด 39.00 บาท ราคาพื้นฐาน 51.30 บาท
มุ่งก้าวสู่การเป็น B2B Marketplace อันดับ 1 ไทย

 

• มีการเปิ ดตัวแพลตฟอร์ม “maknet” เป็ น New S-Curve ใหม่ ซึ่งเป็น B2B Marketplace ในรูปแบบออนไลน์เพื่อตอบโจทย์ความต้องการของผู้ประกอบการในรูปแบบ End to End Solution โดยใช้ประสบการณ์ความเชี่ยวชาญของแม็คโครกว่า 32 ปีร่วมกับเครือข่ายพันธมิตรทางการค้าและผู้ผลิตรายย่อยหรือเอสเอ็มอีกว่า 5,000ราย ในการน าเสนอสินค้าและบริการที่ครบวงจรในราคาที่เน้นความคุ้มค่า

• ตั้งเป้าขยายฐานลูกค้าอย่างรวดเร็ว ในปี65 นี้บริษัทตั้งเป้าหมายฐานลูกค้า 50,000 รายภายในสิ้นปีและเพิ่มขึ้นเป็น 500,000 รายภายใน 3 ปีข้างหน้า ซึ่งปัจจุบัน "maknet" นำเสนอสินค้าและบริการมากกว่า 30,000รายการ จากทั้งแม็คโคร ผู้ผลิตแบรนด์ชั้นนำและผู้ผลิตสินค้ารายย่อยหรือเอสเอ็มอีครอบคลุมทุกกลุ่มสินค้าที่ผู้ประกอบการต้องการ โดยเฉพาะมีความคาดหวังกับกลุ่มลูกค้าโฮเรก้าที่มีความต้อการใช้สินค้ามาก


• ตั้งเป้ายอดขายออนไลน์ในอนาคตเพิ่มสัดส่วนถึง 30% ทั้งนี้ คาดว่า ยอดขายผ่าน maknet จะทำให้สัดส่วนยอดขายจากออนไลน์จะเพิ่มขึ้นเป็น 30% ได้ภายใน 3 ปีจากปัจจุบันซึ่งมีสัดส่วนอยู่ที่เพียง 12%

• จะมีการปล่อยกู้ด้วย และขยายพืน้ ที่บริการ นอกจากนี้มีพัฒนาสู่บริการอื่น ได้แก่การให้วงเงินกู้ภายในปีนี้เช่นกัน เพื่อให้ผู้ประกอบการสามารถโฟกัสธุรกิจได้เต็มที่ ขณะเดียวกันก็ขยายพื้นที่บริการให้ครบทั้งกรุงเทพและปริมณฑล จากปัจจุบันให้บริการย่านบางบอน-สาทร พระราม 3 ก่อนขยายทั่วกรุงเทพฯ ในไตรมาส 3/65


• หุ้น Laggard ในกลุ่มพาณิชย์แต่คาดว่าระยะยาวจะดี หลังจากบริษัทเพิ่มทุนมาใช้ลงทุนใน Lotus ท าให้เกิดDilution Effect ที่ 55% และราคาหุ้นเพิ่มทุนให้ทั้ง PP และ PO ที่ราคาขาย 43.50 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันก็ยังต่ำกว่าแต่เราคาดว่าในระยะยาวแนวโน้มธุรกิจจะดี เนื่องจากมีทั้งธุรกิจค้าส่ง และค้าปลีก ที่จะสามารถผสานกลยุทธ์ทางการตลาดที่จะดักกำลังซื้อของผู้บริโภคได้โดยเฉพาะไทยมีการเปิดเมืองมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง

• เริ่มทำการสำรวจด้วยคำแนะนำ ซื้อ เพื่อลงทุน สิ่งที่น่าสนใจคือ 1) ลดขนาดพื้นที่สาขาจากปกติ 5 พันตรม.เป็น 1-2 พันตรม. เพื่อมีสาขาใกล้ลูกค้ามากขึ้น และใช้เงินลงทุนไม่มาก 2) ปีนี้รุกเปิดสาขาในไทยเพิ่มอีก 35 แห่งและต่างประเทศ 5แห่ง และ 3) เปิดบริการ App Lotus และเปลี่ยน Lotus Express เป็น Lotus Go Fresh ข้อดีคือปีนี้จะนำกำไร Lotus มารวมเต็มปี คาดว่ากำไรหลักปีนี้จะฟื้นตัวสูงถึง 117% แต่ EPS โตเพียง 15% เทียบ y-o-yจากDilution Effect การเพิ่มทุน สำหรับในปี 66F คาดว่าจะเติบโตได้อีก 41% y-o-y P/E ปี 65F ซื้อขายที่เพียง 28.9 เท่าสำหรับราคาพื้นฐานเบื้องต้นให้ไว้ที่ 51.30 บาท ซึ่งประเมินด้วย Forward P/E ปี 65F ที่ 38.0 เท่า


นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: สมบัติ เอกวรรณพัฒนา : sombata@th.dbs.com : Tel. 02 857 7835

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

บล.พาย ขนทัพ นลท.เยี่ยมชม รง.PIMO-ไพโม่

บล.พาย ขนทัพ นลท.เยี่ยมชม รง.PIMO-ไพโม่

เล่นชุดใหญ่ By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม เห็นหุ้นใหญ่ กลุ่มพลังงาน คึกคัก แบบเล่นชุดใหญ่ หุ้นใหญ่หลายตัว กางปีกสีเขียว........

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้