Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : GPSC แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 90 บาท

539

 

GPSC คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 67 บาท ราคาพืน้ฐาน 90 บาท
ได้ประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนรถ EV ของรัฐบาล


• GPSC เป็นเรือธงในธุรกิจไฟฟ้าและแบตเตอรี่ของกลุ่ม PTT – โดยมีการปรับโครงสร้างการถือหุ้นในกลุ่มบริษัท ล่าสุด PTT จะเข้ามาถือหุ้นใน GPSC เพิ่มเป็น 55.23% (โดยซื้อหุ้นราว 10% จาก TOP) คาดดีลเสร็จภายใน2Q22


• ณ สิน้ ปี21 มีกำลังผลิตไฟฟ้ำ 5,703 MW, ไอน้ำ 2,946 ตนั/ชม. และแบตเตอรี่30Mwh โดยมีแผนขยายกำลังผลิตไฟฟ้าเป็น 7,122 MW ภายในปี 2023 โดยมีสัดส่วนโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนพลังงานและสะอาด 37% ของทั้งหมด (จาก 26% ในปี 2021)และมากกว่า 50% ภายในปี 2030


• ในปี21 มีรายได้จากการขายไฟฟ้าให้ลูกค้าอุตสาหกรรม 56% (ราวครึ่งหนึ่งขายในกลุ่ม PTT) ส่วนที่เหลือขายให้ EGAT บริษัทมีกระแสเงินสดที่ดีจาก 1) มีสัญญาขายไฟฟ้าระยะยาวแบบ off-take, 2) มีการันตีรายได้, 3) มีกำหนดระดับกำไรขั้นต่ำ และ 4) ปรับราคาขายได้เมื่อราคาน้ำมันดิบผันผวน


• แนวโน้มปี 22 – คาดว่าโรงไฟฟ้า GLOW เฟสที่ 5 กลับมาดำเนินงานปกติเดือนมี.ค.22 และได้รับค่าเคลมประกันภายในปีนี้, 2) ช่วงม.ค.-เม.ย.22 ค่า Ft ปรับขึ้น 0.1671 บาท/หน่วย, 3) ซื้อถ่านหินล่วงหน้าราว 50% ของปริมาณที่ใช้ในปีนี้, 4) ลงทุนขยายธุรกิจหลักและโรงไฟฟ้าลมที่ไต้หวัน, 5) โรงไฟฟ้า IPPปรับราคาขายได้ตามต้นทุนที่เพิ่ม จึงกระทบมาร์จิ้นไม่มาก ส่วนโรงไฟฟ้า SPP ราคาขายขึ้นกับค่า Ft ซึ่งคาดว่าจะปรับขึ้นต่อในรอบพ.ค.-ส.ค.22 ตามต้นทุนก๊าซ น้ำมัน ถ่านหินสูงขึ้นเมื่อมีสงครามรัสเซียกับยูเครน, 6) มีก าไรจากขายโรงไฟฟ้าโซลาร์ที่ญี่ปุ่ น(Ichinoseki) ใน 1Q22ราว 600 ล้านบาท


• คงคำ แนะนำซื้อลงทุน ให้ราคาพื้นฐาน 90 บาท (SOP)

 

นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค : duladethb@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: PTTEP ตั้งงบลงทุน5 ปี(66-70) 29,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รองรับเติบโตยั่งยืน

ปตท.สผ. เผยแผนการลงทุนปี 2566 และแผนการลงทุน 5 ปี (ปี 2566-2570) โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การ.....

เคลื่อนไหว By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ มองSET เคลื่อนไหว แถวๆนี้ แม้รายย่อย ประกาศประท้วงหยุดเทรดวันนี้ ค้านเก็บภาษีขายหุ้น .....

“NER ให้การต้อนรับคณะสื่อมวลชน ในโอกาสเข้าเยี่ยมชมกิจการ ”

“NER ให้การต้อนรับคณะสื่อมวลชน ในโอกาสเข้าเยี่ยมชมกิจการ ”

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้