Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : GPSC แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 90 บาท

387


GPSC คำแนะนำซื้อ
ราคาปิด 75.50 บาท ราคาพื้นฐาน 90 บาท (เดิม 98 บาท)
ราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบไปพอควรแล้ว

• ปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 22F-23F ลง -19% และ -15% สะท้อนต้นทุนก๊าซเพิ่มขึ้นเป็น 330 บาท/mmbtu(+17% จากเดิม), ต้นทุนถ่านหินสูงขึ้นเป็น 200 ดอลลาร์/ตัน (+42% จากเดิม)และอัตราค่าไฟฟ้าเพิ่มขึ้น (+10-11%จากเดิม)


• กำไรสุทธิ4Q21 ลดลง -20%YoY, -38%QoQ เป็ น 1.16 พันล้านบาท ต่ำกว่าตลาดคาด 38%...ถูกกระทบจากต้นทุนโรงไฟฟ้า SPP สูงขึน้ ส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมลดลง โดยกำไรโรงไฟฟ้า IPP (GHECO-1) ดีขึ้น QoQเพราะใน 3Q21 มีปิดซ่อมบำรุง แต่กำไรโรงไฟฟ้า SPP ลดลง QoQ เพราะต้นทุนสูงขึ้น ปริมาณขายไฟฟ้าและไอน้ำลดลง แต่บางส่วนได้รับชดเชยจากอัตราค่าไฟฟ้าและราคาไอน้ำสูงขึ้น ส่วนโรงไฟฟ้า VSPP กำไรลด QoQ ส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมอ่อนลง -83%QoQ (-51%YoY) จากปริมาณน้ำในเขื่อนลดลหลังผ่านฤดูน้ำหลากมาแล้ว


• ประกาศจ่ายปันผล 2H21 เท่ากับ 1.0 บาท/หุ้น ขนึ้ XD 24 ก.พ.22


• แนวโน้ม 1Q22F คาดดีขนึ้ QoQ หนุนโดยอัตราค่าไฟฟ้า (Ft) ที่เพิ่มขึ้น 0.1671 บาท/หน่วยช่วงม.ค.-เม.ย.22 และโรงไฟฟ้า Glow เฟส 5 กลับมาผลิตในเดือนก.พ.22 จึงคาดว่ากำไรสุทธิน่าจะเพิ่ม QoQ ได้ และมีกำไรพิเศษราว 600ล้านบาทจากขายโรงไฟฟ้าโซลาร์ในญี่ปุ่น (Ichinoseki solar power project)

• คงคำแนะนำ ซ้อแต่ปรับลดราคาพืน้ฐานเป็น 90 บาท (เดิม 98 บาท) สะท้อนการปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี22F-23F ดังข้างต้น


นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค : duladethb@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง

บทความล่าสุด

HotNews: PTTEP ตั้งงบลงทุน5 ปี(66-70) 29,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ รองรับเติบโตยั่งยืน

ปตท.สผ. เผยแผนการลงทุนปี 2566 และแผนการลงทุน 5 ปี (ปี 2566-2570) โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การ.....

เคลื่อนไหว By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ มองSET เคลื่อนไหว แถวๆนี้ แม้รายย่อย ประกาศประท้วงหยุดเทรดวันนี้ ค้านเก็บภาษีขายหุ้น .....

“NER ให้การต้อนรับคณะสื่อมวลชน ในโอกาสเข้าเยี่ยมชมกิจการ ”

“NER ให้การต้อนรับคณะสื่อมวลชน ในโอกาสเข้าเยี่ยมชมกิจการ ”

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้