Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : TTB แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 1.77 บาท

271

 

 


กำลังปรับโครงสร้างให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
TTB มีกำไรสุทธิ 4Q21 เท่ากับ 2.8 พันล้านบาท (+127%YoY, +19%QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ สำหรับทั้งปี 21 มีกำไรสุทธิ 10.5 พันล้านบาท เติบโต +3.6%YoY เนื่องจากตั้งสำรองฯลดลง

  กำไรก่อนสารองฯ (PPOP) งวด 4Q21 ดีกว่าคาด โดย 10%YoY, +3%QoQ เป็น 8.5 พันล้านบาท เพราะรายได้ NII และ Non-NII เพิ่มขึ้น แม้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะสูงขึ้นก็ตาม ส่วนทั้งปี 21 มี PPOP 33.8 พันล้านบาท ลดลง
6.5%YoY

  สินเชื่อสิ้นปี 21 หดตัว 1.7%YoY แต่…ใน 4Q21 โตได้ +0.9%QoQ โดยสินเชื่อรายย่อยและรายใหญ่เริ่มฟื้นตัวได้ใน 4Q21 (โต QoQ) แต่สินเชื่อ SME ยังชะลอตัวต่อ โครงสร้างสินเชื่อสิ้นธ.ค.21 ประกอบด้วย สินเชื่อรายใหญ่ 35%, สินเชื่อเช่าซื้อ 29%, สินเชื่อที่พักอาศัย 23%, สินเชื่อ SME 8% และสินเชื่อไม่มีประกัน บัตรเครดิต 5%

  NPL ratio เพิ่มเป็น 2.81% ในสิ้นปี 21 จาก 2.5% ในสิ้นปี 20 แต่ก็ลดลงจากสิ้นก.ย.21 ที่ 2.98%

  เงินกองทุนสิ้นปี 21 สูงที่ 19.3% ของสินทรัพย์เสี่ยง โดยเป็น Tier 1 เท่ากับ 15.3% (ขั้นต่ำของธปท.อยู่ที่ 12.0% และ 9.5% ตามลำดับ)

  สินเชื่อที่อยู่ภายใต้โครงการผ่อนปรนฯ สิ้นธ.ค.21 อยู่ที่ 12% ของสินเชื่อรวม ทรงตัวเทียบกับก.ย.21 แต่ลดลงจาก Peak ที่ 40% ในเดือนมิ.ย.20 โดยลูกหนี้ 80% ในโครงการฯสามารถจ่ายหนี้และดอกเบี้ยได้ปกติ

  เป้าหมายปี 22F กลับมาเน้นการเติบโต พัฒนาโมเดลดิจิตอล เพิ่มมูลค่าในธุรกิจหลัก หลังใช้นโยบายระมัดระวังมากใน 2 ปีก่อน ตั้งเป้าสินเชื่อปี 22F โต +2%, NIM ทรงตัวใกล้กับปี 21 ที่ 3.04%, รายได้ Non-NII อยู่ที่ 0.8 0.9% ของสินเชื่อรวม, CI/ratio 45 47% และตั้งสำรองฯ 1.4 1.6% ของสินเชื่อรวม เราปรับคาดการณ์กำไรสุทธิปี 22F เพิ่ม +9% สะท้อนสมมติฐานใหม่ของธนาคาร

  คงคำแนะนาซื้อ ปรับราคาพื้นฐานเป็น 1.77 บาท โดยอิงกับ P/BV ปี 22F ที่ 0.88 เท่า (Mean -1SD) จากเดิมที่ให้ 0.6 เท่า

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com : Tel. 02 857 7837

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

NER คว้าอันดับที่ 71 จาก 300 บริษัทยอดเยี่ยมแห่งปี 2565

NER คว้าอันดับที่ 71 จาก 300 บริษัทยอดเยี่ยมแห่งปี 2565

อย่าแตกแถว By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง บนตัวแปรเดิมๆ ตลาดหุ้น ก็แแกว่งตัวไปมา หุ้นไทย ก็เช่นกัน ..เมื่อสถานการณ์เป็นแบบนี้ การเล่น.....

HotNews: GUNKUL ส่งซิก Q2/65 ฟอร์มดีต่อเนื่อง โรงไฟฟ้าพลังงานลมหนุนเต็มสูบ

GUNKUL ฉายภาพธุรกิจกัญชง พร้อมเติบโตไปกับพันธมิตรทางธุรกิจ โดยลุยขยายตลาดตั้งแต่ต้นน้ำจนถึงปลายน้ำ เพื่อส่งผลิตภัณฑ์...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้