Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : KBANK แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 208 บาท

240

 

กำไรสุทธิ 4Q21 ดีเกินคำด จำกตั้งสำรองฯน้อย
KBANK มี4Q21 เท่ากับ 9.9 พันล้านบาท (-25%YoY, +15%QoQ) สำหรับทั้งปี 21 มีกาไรสุทธิ 38.1 พันล้านบาท เติบโต +29%YoY ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ เนื่องจากรายได้ Non-NII สูงกว่าคาด (โดยหลักเป็นการตีมูลค่ายุติธรรมเงินลงทุนตราสารการเงิน) ตั้งสำรองฯน้อยกว่าที่ประเมินไว้

  กำไรก่อนสำรองฯ (PPOP) งวด 4Q21 เพิ่มขึ้น +22%YoY แต่อ่อนลง 3%QoQ เป็น 22.2 พันล้านบาท เพราะรายได้ NII เพิ่มขึ้น และ C/I ratio ลดลง ส่วนทั้งปี 21 มี PPOP 92.2 พันล้านบาท +10%YoY จากรายได้ NII เพิ่มและ C/I ratio ลดลง

  สินเชื่อสิ้นปี 21 เติบโต +8.1%YoY แต่…ใน 4Q21 ลดลง 0.9%QoQ โดยสินเชื่อ SME และสินเชื่อที่พักอาศัยเติบโตดีเทียบ YoY แต่สินเชื่อเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนลดลง QoQ


NPL ratio ลดเป็น 3.76% ในสิ้นปี 21 จาก 3.93% ในสิ้นปี 20 มี Coverage ratio สูงขึ้นเป็น 139%

  เงินกองทุนสิ้นปี 21 สูงที่ 18.8% ของสินทรัพย์เสี่ยง โดยเป็น Tier 1 เท่ากับ 16.5% (ขั้นต่ำของธปท.อยู่ที่ 12.0% และ 9.5% ตามลำดับ)

  สินเชื่อที่อยู่ภายใต้โครงการผ่อนปรนสิ้นธ.ค.21 ลดลงเหลือ 13% ของสินเชื่อรวม (จาก 15% ในสิ้นก.ย.21) โดย 94% ของสินเชื่อในโครงการฯสามารถจ่ายหนี้และดอกเบี้ยได้ปกติ (ลดลงจาก 97% ในสิ้นก.ย.21) ส่วนสินเชื่อที่ออกจากโครงการผ่อนปรนไปแล้ว ราว 90% เป็นหนี้ปกติ

  คงคำแนะนำซื้อ KBANK ให้ราคาพื้นฐาน 208 บาท เทียบเท่ากับ P/BV ปี 22F ที่ 1.0 เท่า (Mean -1SD) ณ ราคาปัจจุบันมี P/BV ประมาณ 0.7 เท่า

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com : Tel. 02 857 7837

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

NER คว้าอันดับที่ 71 จาก 300 บริษัทยอดเยี่ยมแห่งปี 2565

NER คว้าอันดับที่ 71 จาก 300 บริษัทยอดเยี่ยมแห่งปี 2565

อย่าแตกแถว By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง บนตัวแปรเดิมๆ ตลาดหุ้น ก็แแกว่งตัวไปมา หุ้นไทย ก็เช่นกัน ..เมื่อสถานการณ์เป็นแบบนี้ การเล่น.....

HotNews: GUNKUL ส่งซิก Q2/65 ฟอร์มดีต่อเนื่อง โรงไฟฟ้าพลังงานลมหนุนเต็มสูบ

GUNKUL ฉายภาพธุรกิจกัญชง พร้อมเติบโตไปกับพันธมิตรทางธุรกิจ โดยลุยขยายตลาดตั้งแต่ต้นน้ำจนถึงปลายน้ำ เพื่อส่งผลิตภัณฑ์...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้