Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : DELTA แนะนำ“ขาย” มูลค่าเหมาะสม 273 บาท

226

 

• DELTA : กำไรจากการดำเนินงานต่ำกว่าคาด

 

ผลประกอบการกระทบจากน้ำท่วมและการตัดจำหน่าย
DELTA รายงานผลประกอบการ 1.19 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด 18 – 23% เนื่องมาจากผลขาดทุนจากน้ำท่วมที่ 393 ล้านบาท มากกว่าที่เราคาดไว้ที่ 300 ล้านบาท และการตัดจำหน่าย 187 ล้านบาท ด้านกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.39 พันล้านบาท ต่ำกว่าคาด 4% จากอัตรากำไรที่ลดลง และรายได้อื่นๆ ที่ลดลง 80% YoY เราแนะนำให้ “ขาย” เนื่องจากราคาเพิ่มขึ้นเกินมูลค่าที่เหมาะสม

กำไรจากการดำเนินงานหลักลดลง 45% YoY และ 3% QoQ จากอัตรากำไรที่ต่ำ
รายได้อยู่ที่ 2.13 หมื่นล้านบาท หรือ 641 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% จากอุปสงค์ของ Data Center และกลุ่ม EV แต่ลดลง 2% จากน้ำท่วมที่บางปู ซึ่งทำให้ประสบปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบและกระบวนการต่างๆ ที่ช้าลงราว 2 สัปดาห์ ด้านอัตรากำไรลดลงจาก 26.2% เป็น 19.2% เนื่องจากสัดส่วนของผลิตภัณฑ์และต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น แต่ชดเชยจากเงินบาทที่อ่อนค่า OPEX ต่อยอดขายอยู่ที่ 13.2% จากเดิมที่ 12.4% เนื่องจากต้นทุนค่าขนส่ง และ R&D ที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลง QoQ จากต้นทุนการขนส่งที่ลดลง

4Q21F : การขนส่งที่ดีขึ้น QoQ ท่ามกลางอุปทาน
9M21 คิดเป็น 68% ของผลประกอบการทั้งปี โดยเรายังคงประมาณการและมูลค่าที่เหมาะสม เราคาดผลประกอบการจะฟื้นตัวขึ้น QoQ ในช่วง 4Q21F หนุนโดยต้นทุนการขนส่งที่ลดลงและ OPEX ที่ลดลง และอัตรากำไรขั้นต้นจากสถานการณ์ค่าเงินบาทที่ดีขึ้น แต่ชดเชยด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง
เราแนะนำให้ “ขาย” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 273 บาท (อิง PER ที่ 33 เท่า)

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

TMILL เปิดบ้านต้อนรับ นมธ. รุ่นที่ 18 เยี่ยมชมกิจการ

TMILL เปิดบ้านต้อนรับ นมธ. รุ่นที่ 18 เยี่ยมชมกิจการ

HotNews: กูรู DBSV มั่นใจดัชนีปีนี้ 1800 จุด เชียร์กลุ่มเฮลธ์แคร์ -หุ้นเทค

ดีบีเอสมั่นใจดัชนีหุ้นไทยปีนี้แตะ 1800 จุด รับอานิสงส์รัฐกระตุ้นบริโภค-เร่งลงทุน-โอมิครอนไม่แรง

พร้อมดีด By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ท่องเวหา เห็นเส้นเทคนิคของSET ดูไม่สวย แต่ก็ถือว่า พร้อมดีด พร้อมเด้ง ได้ตลอดเวลา

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้