Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : SCGP แนะนำ ถือราคาพื้นฐาน 63 บาท

283


SCGP คำแนะนำ ถือ
ราคาปิด 64 บาท ราคาพื้นฐาน 63 บาท (Downside -2%)
กำไร3Q21 อ่อนลง QoQ...งวด 4Q21F มีแนวโน้มดีขึ้น

• กำไรสุทธิ3Q21 เท่ากับ 1.78 พันล้านบาท เติบโต +33%YoY แต่ลดลง -21%QoQ ซึ่งเป็นผลจากต้นทุนวัตถุดิบกระดาษรีไซเคิลเพิ่มขึ้น ค่าขนส่งแพงขึ้น ขณะที่อุปสงค์ใน SEA ชะลอตัวในช่วงโควิดระบาดระลอกที่ 4 ทำให้หลายประเทศประกาศล็อกดาวน์พื้นที่เสียงสูง แต่บางส่วนได้รับการชดเชยด้วยผลดีจากการซื้อกิจการและกำไรจาก
FX 391 ล้านบาทEBTDA margin ใน 3Q21 ลดลงเป็น 13.5% จาก 17.1% ใน 3Q20 และ 17.3% ใน 2Q21 โดยหลักมาจากต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น ต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้น และค่าขนส่งแพง
• แนวโน้ม 4Q21F ฟื้นตัว ปัจจัยหนุน คือ 1) เป็นช่วง High season ของธุรกิจ (เทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่), 2)การผ่อนคลายล็อกดาวน์ เปิดเมือง & เปิดประเทศ, 3) มาตรการกระตุ้นการจับจ่ายใช้สอยของรัฐบาล ทำให้ความต้องการซื้อดีขึ้น, 4) ห่วงโซ่อุปทานบรรจุภัณฑ์ในสหรัฐและยุโรปดีขึ้น และ 5) บริษัทขยับราคาขายสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้น
• คงคำแนะนำถือ ลดราคาพื้นฐานเป็น 63 บาท อิงวิธี DCF, WACC 7.68%, TG 2.5% (เดิม 65 บาท) ทั้งนี้เรามีการปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 21F-22F ลง -14% และ -12% สะท้อนต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น


นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค : duladethb@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

PT จัดโปรเติมน้ำมัน แลกซื้อน้ำมันปาล์ม "มีสุข" 60 บาท ช่วยลดภาระค่าครองชีพ

PT จัดโปรเติมน้ำมัน แลกซื้อน้ำมันปาล์ม "มีสุข" 60 บาท ช่วยลดภาระค่าครองชีพ

PTG คว้ารางวัล "CSR OF THE YEAR" จากงาน Thailand Top Company Awards 2022

PTG คว้ารางวัล "CSR OF THE YEAR" จากงาน Thailand Top Company Awards 2022

HotNews: SUPER ลั่นปีนี้แข็งแกร่ง ลุยขยาย New Model / KUN โชว์ฝีมือ Q1/65 กำไรพุ่ง 41.16%

SUPER โชว์ผลงานไตรมาส 1/65 มีรายได้ 2,498.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.10 %

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้