Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : SCGP แนะนำ ถือราคาพื้นฐาน 63 บาท

394


SCGP คำแนะนำ ถือ
ราคาปิด 64 บาท ราคาพื้นฐาน 63 บาท (Downside -2%)
กำไร3Q21 อ่อนลง QoQ...งวด 4Q21F มีแนวโน้มดีขึ้น

• กำไรสุทธิ3Q21 เท่ากับ 1.78 พันล้านบาท เติบโต +33%YoY แต่ลดลง -21%QoQ ซึ่งเป็นผลจากต้นทุนวัตถุดิบกระดาษรีไซเคิลเพิ่มขึ้น ค่าขนส่งแพงขึ้น ขณะที่อุปสงค์ใน SEA ชะลอตัวในช่วงโควิดระบาดระลอกที่ 4 ทำให้หลายประเทศประกาศล็อกดาวน์พื้นที่เสียงสูง แต่บางส่วนได้รับการชดเชยด้วยผลดีจากการซื้อกิจการและกำไรจาก
FX 391 ล้านบาทEBTDA margin ใน 3Q21 ลดลงเป็น 13.5% จาก 17.1% ใน 3Q20 และ 17.3% ใน 2Q21 โดยหลักมาจากต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น ต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้น และค่าขนส่งแพง
• แนวโน้ม 4Q21F ฟื้นตัว ปัจจัยหนุน คือ 1) เป็นช่วง High season ของธุรกิจ (เทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่), 2)การผ่อนคลายล็อกดาวน์ เปิดเมือง & เปิดประเทศ, 3) มาตรการกระตุ้นการจับจ่ายใช้สอยของรัฐบาล ทำให้ความต้องการซื้อดีขึ้น, 4) ห่วงโซ่อุปทานบรรจุภัณฑ์ในสหรัฐและยุโรปดีขึ้น และ 5) บริษัทขยับราคาขายสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้น
• คงคำแนะนำถือ ลดราคาพื้นฐานเป็น 63 บาท อิงวิธี DCF, WACC 7.68%, TG 2.5% (เดิม 65 บาท) ทั้งนี้เรามีการปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 21F-22F ลง -14% และ -12% สะท้อนต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น


นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค : duladethb@th.dbs.com : Tel. 02 857 7833

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: เบทาโกร เคาะ IPO 40 บาท/หุ้น เล็งเทรดใน SET 2 พ.ย. นี้

“ผมและทีมผู้บริหารของเบทาโกรมีความเชื่อมั่นเป็นอย่างยิ่งว่า เบทาโกรมีความแตกต่างและโดดเด่นจากบริษัทจดทะเบียน

เกาะ By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ SET ภาคเช้ายังมีโมเมนตัมเชิงบวก เกาะปีกดาวโจนส์พุ่ง เหตุนลท.คลายความกังวลเกี่ยวกับการเร่ง....

ขึ้นยาก ลงง่าย By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม SET-ราคาหุ้นไทย ยามขึ้น ขึ้นยาก แต่เวลาลง ลงง่ายมาก รอบนี้ ก็ต้องฝ่าแนวต้าน ให้ได้ ฝ่าได้มีโอกาสไปต่อ หาก...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้