Today’s NEWS FEED

News Feed

กูรูโนมูระฯประเมินปิดซ่อมนอกแผนของโรงไฟฟ้า GE5กระทบกําไรปกติ 3021FของGPSC ราว -11% หรือ -300 ลบ.

302

 

สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(16กันยายน 2564)----------------บทวิเคราะห์ บล.โนมูระ พัฒนสิน เปิดเผยว่า เรามอง slightly negative ต่อการปิดซ่อมนอกแผนของโรงไฟฟ้า GE5 ของGPSC อีกครั้ง (ก่อนหน้ามี ปิดนอกเหนือแผนใน 2H20 - 1Q21) เพราะ 1) ตลาดอาจกังวลว่าโรงดังกล่าวยังมี ชิ้นส่วนเสียหายที่อาจกระทบการผลิตไฟอีกในปี 2022F หรือไม่จากชิ้นส่วนที่เสียหายครั้งนี้อยู่ ในบริเวณใกล้เคียงกับส่วนที่เสียหายก่อนหน้า อย่างไรก็ตามเรามองการเสียหายมาจากคนละ ชิ้นส่วนคาดประกันจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายได้

2) คาดกระทบกําไรปกติ 3021F ราว -11% หรือ -300 ลบ. (กําไรที่สูญเสียไปใน 60 วันแรก ที่ประกัน BI ไม่ cover) เหลือราว 2,422 ลบ. (-5% y-y, +11% g-g) Vs. ประมาณการเราคาด 2,722 ลบ. (+7% y-y, +24% g-g)

ส่วนกําไรปกติ ปี 2021F กระทบคิดเป็นราว -3.5% เหลือ 8,257 ลบ. (+10% yy) Vs. คาดการณ์เราที่ 8,557 ลบ. (+14% yy) กระทบ TP22F ราว -0.2 บาท/หุ้น ไม่ได้มีนัยสําคัญ ทั้งนี้โรง GE5 มีกําลังการ ผลิตคิดเป็นราว 5.7% /4.5% ของ equity MW ที่ COD แล้ว/ ทั้งหมด ตามลําดับ

คงคําแนะนํา Buy ที่ TP22F = 96.50 บาท/หุ้น และเป็นหนึ่งใน top picks หากราคาหุ้น ปรับตัวลงมากจากความกังวลการปิดซ่อมนอกเหนือแผนโรง GE5 เรามองเป็นโอกาสซื้อ คง มุมมองบริษัทมีความน่าสนใจ จาก 1) เข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวของกําไรหลังการปิดซ่อมลดลงใน 2021-22F ประกอบกับมีโรงไฟฟ้าทยอย COD เพิ่ม คาดกําไรปกติโตเฉลี่ยใน 2021-23F ราว 19% CAGR 2) ในสภาวะของ COVID-19 ยังมีความไม่แน่นอน ฐานลูกค้าของ GPSC ได้รับ ผลกระทบน้อยกว่าอุตสาหกรรมอื่น และฟื้นตัวเร็วกว่า (10-2021 โต V-y qq ต่อเนื่อง) 3) ธุรกิจ Battery (new S-curve) ที่หนุนการเติบโตในระยะยาว อยู่ในตลาดที่เติบโตสูงเป็นอันดับ ต้นของโลก 4) port โรงไฟฟ้าในมือมีโอกาส ได้ replacement ซึ่งจากความสามารถในการ แข่งขัน และฐานลูกค้ามั่นคง และ 5) มี upside จากโอกาสของธุรกิจใหม่ในอินเดีย

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

รมว.ท่องเที่ยวฯเปิดแข่งรถยนต์ทางเรียบ เลียบเขาช่องกระจก ชิงถ้วยพระราชทาน

รมว.ท่องเที่ยวฯเปิดแข่งรถยนต์ทางเรียบ เลียบเขาช่องกระจก ชิงถ้วยพระราชทาน

เก็งกำไรงบ... By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง สอดส่อง เฟด ประชุม 25-26 ม.ค. จะมีมุมมอง มีนโยบายการเงิน ล้วนให้ติดตาม ท่ามกลางคาดการณ์ มีนาคม..

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้