Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : PTG คงแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 20.80 บาท

512

 

เราได้จัดงาน TISCO Exclusive Talk วันที่ 2 กันยายน 2021 ผู้บริหารของ PTG มีความมั่นใจต่อการเติบโตของบริษัทว่าจะเป็นไปตามเป้าหมายและสูงกว่าอุตสาหกรรม โดยมีประเด็นสำคัญดังต่อไปนี้

มั่นใจเติบโตสูงกว่าอุตสาหกรรม เริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ ส.ค.
PTG มั่นใจต่อการฟื้นตัวและการเติบโตของบริษัทว่าอยู่ในระดับสูงกว่าอุตสาหกรรม ปริมาณขายน้ำมันของ PTG ใน ก.ค. ได้รับผลกระทบมากสุดด้วยการลดลง -12% YoY อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มฟื้นตัว MoM ในเดือน ส.ค. โดยลดลงเพียงเลขตัวเดียวเท่านั้น YoY อิงจากข้อมูลของกรมธุรกิจพลังงาน ปริมาณการจำหน่ายน้ำมันเฉลี่ยต่อวัน สำหรับกลุ่มเบนซิลอยู่ที่ 25.55 ล้านลิตรต่อวัน (-26% YoY, -13% MoM) กลุ่มดีเซลที่ 51.84 ล้านลิตรต่อวัน (-18% YoY, -13% MoM) และบริษัทคาดจะเติบโตได้สูงใน ก.ย. และ 4Q21F เป็นต้นไปหลังจากการผ่อนคลายมาตรการภาครัฐที่จะส่งผลให้มีดีมานด์ในการเดินทางรวมกับการเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวและใช้จ่ายในปลายปี อย่างเช่น ในเดือน มี.ค. 21 หลังการระบาดระลอก 2 ผ่อนคลาย ปริมาณขายน้ำมันใน มี.ค. กลับมาเติบโต 20% MoM ดังนั้น บริษัทยังคงเป้าปริมาณขายน้ำมันเติบโตได้ 8-12% YoY โดยใน 1H21 ปริมาณขายน้ำมันอยู่ที่ 2,626 ล้านลิตร (+8% YoY)
ตั้งเป้าเพิ่มส่วนแบ่งตลาดสถานีบริการ
PTG คงเป้าขยายสถานีบริการปีละ 150-200 สาขา เพื่อขยายส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น ตั้งเป้าส่วนแบ่งตลาดในอนาคต 20% ของสถานีบริการน้ำมันในประเทศทั้งหมด โดยปัจจุบัน PTG มีสถานีบริการ 2,114 สาขา คิดเป็นเพียง 7% เท่านั้นเมื่อเทียบกับ 29,543 สถานีในประเทศ (Brand 8,381, Non-brand 21,161 สาขา) ด้วยกลยุทธ์ของ PTG ในการขยายแบบ COCO และเช่าสถานีบริการเดิมทั้งมีแบรนด์และอิสระมาปรับปรุงเป็นแบรนด์ PT ดังนั้น จึงยังคงมีโอกาสในการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง
สถานีชาร์จ EV อยู่ในช่วงทดลอง
PTG ร่วมมือกับ กฟผ. ในการขยายสถานีชาร์ EV ในสถานีบริการของ PTG โดยเปิดให้บริการแล้ว 5 สถานี ซึ่งอยู่ในช่วงทดลองและศึกษาพฤติกรรมของผู้ใช้งาน และตั้งเป้าขยายเพิ่มขึ้นในเส้นทางหลัก ซึ่งใน 4Q21F คาดอยู่ที่ 34-36 สถานี ทั้งนี้การติดตั้ง EV Charger ใช้เงินลงทุนไม่สูงเพียง 3-4 ล้านบาทต่อ 2 ช่องและคืนทุนได้เร็วภายใน 3-4 ปี
ธุรกิจกัญชงคาดเห็นคืบหน้าในปลายปี
ธุรกิจกัญชง PTG มีความร่วมมือกับพันธมิตรโดยได้รับใบอนุญาตปลูกได้แล้ว ซึ่งคาดจะเห็นภายใน 2-3 เดือนนี้ และบริษัทมีแผนต่อยอดในการนำวัตถุดิบไปใช้ในส่วนผสมอื่นๆ นอกเหนือจากอาหาร เช่น กลุ่ม Health & Beauty เป็นต้น
คงแผนการนำบริษัทเข้าตลาดฯ
บริษัทคงแผนการนำบริษัทย่อย/ร่วมเข้าตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยจะยื่นไฟลลิ่งสำหรับธุรกิจ LPG : Atlas Energy ในปลายปีนี้ อย่างช้าสุดใน 1Q22 และสำหรับธุรกิจปาล์มคอมเพล็กซ์ : PPP Green Complex คาดจะยื่นไฟลลิ่งได้ใน 2Q22

มุมมองของเรา
เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ PTG ด้วยมูลค่าที่เหมาะสม 20.80 บาท (PER 20 เท่าปี 2021F) โดย PTG เป็นหนึ่งหุ้นใน Theme Re-opening ที่จะได้รับผลบวกจากสถานการณ์การระบาดเริ่มผ่อนคลาย การเร่งการกระจายการฉีดวัคซีน ซึ่งคาดจะเห็นดีมานด์การเดินทางที่อั้นในช่วงที่ผ่านมาหนุนปริมาณการใช้น้ำมันในช่วงที่เหลือของปี

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

PT จัดโปรเติมน้ำมัน แลกซื้อน้ำมันปาล์ม "มีสุข" 60 บาท ช่วยลดภาระค่าครองชีพ

PT จัดโปรเติมน้ำมัน แลกซื้อน้ำมันปาล์ม "มีสุข" 60 บาท ช่วยลดภาระค่าครองชีพ

PTG คว้ารางวัล "CSR OF THE YEAR" จากงาน Thailand Top Company Awards 2022

PTG คว้ารางวัล "CSR OF THE YEAR" จากงาน Thailand Top Company Awards 2022

HotNews: SUPER ลั่นปีนี้แข็งแกร่ง ลุยขยาย New Model / KUN โชว์ฝีมือ Q1/65 กำไรพุ่ง 41.16%

SUPER โชว์ผลงานไตรมาส 1/65 มีรายได้ 2,498.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.10 %

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้