Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : STGT แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 59.50 บาท

664

 

STGT คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 41.75 บาท ราคาพื้นฐาน 59.50 บาท (เดิม 60.50 บาท)
สะท้อนผลกระทบโควิด-19 แล้วยังแกร่ง


• ฝ่ายวิจัยฯได้มีการศึกษาผลกระทบของโรคระบาดโควิด-19 ที่มีต่อสองโรงงานหลักที่ผลิตถุงมือยาง ตั้งแต่ไตรมาส2/64 (2Q64) สืบเนื่องจากมีการติดเชื้อในกลุ่มคนงาน ทั้งนี้ตามกำหนดการหยุดโรงงานคือ 1) ที่จังหวัดสุราษฎร์ธานีปิดระหว่างวันที่ 29 พ.ค.-6 มิ.ย.64 และ 2) จังหวัดตรัง ปิดระหว่างวันที่ 28 พ.ค.-15 มิ.ย.64 โดยทั้งสองโรงงานมีสัดส่วนต่อการผลิตถุงมือต่อวัน คือ 20% และ 28% ตามลำดับ จากที่ผลิตถุงมือทั้งหมดต่อวันที่ 90 ล้านชิ้น

• อีกทั้งได้คาดว่าราคาขายเฉลี่ย (ASP) และมีปริมาณการขายที่อ่อนตัวลงใน 2Q64 สืบเนื่องจากมีการใช้กลยุทธ์ปรับลดราคา (Price Dumping) ในตลาดจากบริษัทใหญ่ ผนวกกับปัจจัยลบเรื่องการขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ที่ใช้ในการส่งออก


• จึงได้มีการปรับลดประมาณการปี 64 ลงในอัตรา -16% ด้วยสมมุติฐานหลักคือ ให้อัตราการใช้กำลังการผลิตที่ลดลง แต่แนวโน้มภาพรวมธุรกิจยังเป็นบวก


• คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานใหม่ที่ปรับลงเล็กน้อยเป็น 59.50 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF แต่หลังปรับประมาณการ อัตราผลตอบแทนปันผลปี 64 ยังสูงเป็น 8.4% ส่วนปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งเช่นเดิมคือ ยอดขายมีโอกาสเติบโตสูง มีการขยายกำลังการผลิต อุปสงค์ในถุงมือยางยังมาก รวมทั้งอุปทานในตลาดก็ยังจำกัด(Undersupply)

นักวิเคราะห์: Thailand Research Team / ดุลเดช บิค : duladethb@th.dbs.com

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews:OCEAN เดินหน้าสร้าง New S Curve

OCEAN ประกาศบุกตลาดอสังหาฯแนวราบ เตรียมเปิดโปรเจคใหม่ THE VALOR โครงการบ้านเดี่ยวระดับไฮเอนด์ย่านรามอินทรา มูลค่า 480...

TMILL พบนักลงทุนในงาน Opportunity Day ตอกย้ำผลงาน Q2/64 โตแกร่ง

TMILL พบนักลงทุนในงาน Opportunity Day ตอกย้ำผลงาน Q2/64 โตแกร่ง

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้