Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : ANAN แนะนำ “ขาย” มูลค่าเหมาะสมที่ 0.9 บาท

319

 

•ANAN : เริ่มเห็นแสงแห่งความหวังในช่วง 4Q21F

ยังมีความไม่แน่นอน แนะนำ “ขาย”
จากการประชุมในงาน SET Opportunity Day เป้ายอดจอง ยอดโอนและการเปิดโครงการใหม่ในปีนี้ยังคงเดิม อย่างไรก็ดีเราคาด 2Q21F จะค่อนข้างอ่อนแอเนื่องจากการระบาดระลอก 3 ซึ่งอาจส่งผลให้มีการปรับประเมินลง ยังคงแนะนำ “ขาย” เนื่องจากการประเมินมูลค่า และการรับรู้รายได้ที่ไม่แน่นอนจากงานในมือ

คงการประเมินเดิม
ปีนี้บริษัทยังคงเป้ายอดโอนที่ 1.6 หมื่นลบ., ยอดจอง 1.86 หมื่นลบ และมูลค่าโครงการใหม่ที่ 2.44 หมื่นลบ. ด้านยอดโอนมอง 80% มาจากโครงการ JV ส่วนงานในมือเกือบ 75% จะรับรู้ในช่วง 22-23F จากยอดจอง QTD ราว 2 พันลบ. ในช่วง 2Q21F vs. เป้า 2.8 พันลบ. (ยอดจอง YTD ราว 6 พันลบ.) และ 4/5 โครงการจะเปิดในช่วง 4Q21F เราคาด ANAN จะต้องลงเป้าในช่วง 3Q21F ลง

มูลค่าเหมาะสมที่ 0.9 บาท
มูลค่าเหมาะสมอิง PER 2021F 7.5x ด้วย 0.5 stdv จากค่าเฉลี่ยยย้อนหลัง 5 ปีของกลุ่ม ปัจจัยเสี่ยง 1. มาตรฐานบัญชี TAS 32 ส่งผลต่อหุ้นกู้นิรันดร์ 2. ปัญหาสภาพคล่อง 3. ยอดโอนและอุปสงค์ต่ำกว่าคาด 4. การเปิดโครงการใหม่ และการก่อสร้างล่าช้า 5. คุณภาพงานในมือด้อยลง

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

กังวล เอเวอร์แกรนด์ By : แม่มดน้อย

ตลาดหุ้นไทย ถูกลูกหาง ด้วยตลาดต่างประเทศหลายแห่งปรับตัวลง โดยเฉพาะฮ่องกง จีน บนความเสี่ยงที่ไชน่า เอเวอร์แกรนด์ กรุ๊ป

PTG มอบเครื่องดื่ม สนับหนุนศูนย์ฉีดวัคซีน COVID-19 ม.หอการค้าไทย

PTG มอบเครื่องดื่ม สนับหนุนศูนย์ฉีดวัคซีน COVID-19 ม.หอการค้าไทย

NER มอบเงินเพื่อสนับสนุนซื้อเครื่องมือแพทย์

NER มอบเงินเพื่อสนับสนุนซื้อเครื่องมือแพทย์

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้