Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : AEONTS แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 272 บาท

190

 

AEONTS คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 193 บาท ราคาพื้นฐาน 272 บาท (Upside 41%)
คาดกำไร1Q65F (มี.ค.-พ.ค.64) จะต่ำสุดในปี

 

• คาดกำไรสุทธิ 1Q65F (มี.ค.-พ.ค.64) จะอยู่ที่ 830 ล้านบาท ลดลง -30%QoQ และ +57%YoY ซึ่งการเพิ่มขึ้นYoY เพราะตั้งสำรอง ECL ลดลง (ใน 1Q64 ตั้งสำรองสูงมากช่วงโควิดระบาดระลอกแรก) ส่วนการลดลง QoQ เป็นผลจากการตั้งสำรอง ECL สูงขึ้นจากที่ตั้งน้อยมากใน 4Q64

 

• รายได้อ่อนแอจากสินเชื่อที่คาดว่าจะ -0.5%QoQ, -1.7%YoY และ Yield ต่ำลง จากการลดอัตราดอกเบี้ย โดยประเมินYield ของไตรมาสนี้ไว้ที่ 20% (จาก 22.7% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน) สำหรับสเปรดประมาณการไว้ที่ 17%ใน 1Q65F(จาก 19.4% ใน 1Q64) อย่างไรก็ตาม การเรียกเก็บหนี้สูญดีขึ้นทั้งเทียบ YoY และ QoQ

 

• การบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ดียังคงเป็นจุดสำคัญของผลประกอบการไตรมาสนี้ คาดสัดส่วน C/I ratioงวด 1Q65F จะลดลง YoY แต่ขยับขึ้น QoQ

 

• แนวโน้มไตรมาสต่อไปของ FYปี 65F จะดีขึ้น หลังจากการฉีดวัคซีนกระจายในวงกว้าง การบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดีต่อเนื่อง

 

• คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 272 บาท โดยอิงกับ P/BV ปี 65F (สิ้นสุดก.พ.65) ที่ 3.4 เท่า จุดเด่นของAEONTS คือมีฐานเงินทุนและโครงสร้างผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่ง และ Valuation ไม่แพง ณ ราคาปัจจุบันที่ 193 บาทมีP/BV 2.5 เท่า ขณะที่เฉลี่ยของกลุ่มอยู่ประมาณ 5 เท่า

 

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้