Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : BTS แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 11.50 บาท

324

 

 

BTS ประกาศกำไรสุทธิ 4Q20/21 อยู่ที่ 1,682 ล้านบาท ลดลง -52% YoY ทรงตัว QoQ ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้หลักๆ เนื่องมาจาก BTS บันทึกกำไรรายการพิเศษกำไรจากการขายเงินลงทุนและตราสารทางการเงินและโอนกลับประมาณการหนี้สินรวม 1,528 ล้านบาท


กำไรสุทธิ 2020/21 อยู่ที่ 4,576 ล้านบาท ลดลง 44% YoY โดยการลดลงมาจาก 1) ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัท JV และบริษัทร่วมมากขึ้น 2) ไม่มีการบันทึกการขายที่ดินเบย์วอเตอร์ 2,124 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ในปี 2020/21 บริษัทมีการบันทึกกำไรจากการขายที่ดินธนาซิตี้ 1,979 ล้านบาท กำไรจากการขายตราสารทางการเงินและการลงทุนรวม 1,525 ล้านบาท และโอนกลับประมาณการหนี้สิน 353 ล้านบาท รวมทั้งสิ้น 3,856 ล้านบาท


• EBITDA อยู่ที่ 8,415 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% YoY จากความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น แม้จะได้รับผลกระทบจากโควิด-19 โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 17.4% (จาก 15.4%) และค่าใช้จ่ายการขายและบริหารที่ลดลง 15% YoY ทำให้ EBITDA margin ดีขึ้นมาอยู่ที่ 24% ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ดีของบริษัท


• รายได้รวมอยู่ที่ 34,417 ล้านบาท ทรงตัว YoY โดยธุรกิจ MOVE หรือรถไฟฟ้า รายได้อยู่ที่ 3.14 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY หลักๆ มาจากรายได้ให้บริการเดินรถที่เพิ่มขึ้น 42% YoY มาที่ 5,335 ล้านบาท และรายได้การก่อสร้างสายสีชมพูเหลืองที่เพิ่มขึ้น 15%


• ธุรกิจ MIX หรือสื่อ รายได้ลดลงมาอยู่ที่ 2,614 ล้านบาท (-55% YoY) เนื่องจากอัตราการใช้สื่อโฆษณานอกบ้านยังคงได้รับผลกระทบต่อเนื่องจากสถานการณ์ COVID-19 โดยเฉพาะสื่อบนรถโดยสาร BTS ที่ลดลงจากการลดงบประมาณการใช้จ่ายโฆษณาลง


• รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากการลงทุนในกิจการร่วมค้าและบริษัทร่วมจำนวน -1,664 ล้านบาท จากกำไร 2,071 ล้านบาทใน 2019/20 หลักๆ เนื่องมาจาก 1) ส่วนแบ่งกำไรจาก BTSGIF ลดลงมาอยู่ที่ 235 ล้านบาท (-72% YoY) จากรายได้ค่าโดยสารที่ลดลง 2) ส่วนแบ่งขาดทุนจาก U City จำนวน 2,089 ล้านบาท (เทียบกับส่วนแบ่งกำไร 1,152 ล้านบาทใน 2019/20 เนื่องจากมีกำไรจากการขายหมอชิตแลนด์)


• ยังคงแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสมของเราอยู่ที่ 11.50 บาท (SOTP) เราคาดจะเห็นการฟื้นตัวในแต่ละธุรกิจของบริษัทในครึ่งปีหลัง จากคาดสถานการณ์การระบาดคลี่คลาย ทั้งนี้ BTS จะจัดประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 4 มิถุนายนนี้

 

 

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

AMR เปิดเทรดเหนือจอง 18.84%

AMR เปิดเทรดเหนือจอง 18.84%

รายงานพิเศษ : “ธีร ชุติวราภรณ์” แม่ทัพคนใหม่ OCEAN ลั่นปีนี้คาดว่าจะล้างขาดทุนสะสมเกลี้ยง!ด้วยการดำเนินงาน

“ธีร ชุติวราภรณ์” CEO คนใหม่ บมจ.โอเชี่ยน คอมเมิรช (OCEAN) เปิดอกตั้งใจเข้ามาบริหารธุรกิจ สลัดภาพทีมผู้บริหารชุดเดิม

หวัง SET ฟื้น By : แม่มดน้อย

วันนี้ วันแรก ของเดือนสิงหาคม ตลาดหุ้นไทย ไปต่อได้ยากลำบาก แม้ตลาดต่างประเทศ เปล่งประกายลำแสงสีเขียว...........

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้