Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : NOBLE สู่นักพัฒนาอสังหาฯ เต็มรูปแบบ

375


Noble Development (NOBLE TB)
สู่นักพัฒนาอสังหาฯ เต็มรูปแบบ

จุดแข็งที่สำคัญ
ได้แก่ 1) แบรนด์ดัง Noble ก่อตั้งขึ้นตั้งแต่ปี 2534, 2) ทีมผู้บริหารมีประสบการณ์สูง 3) ร่วมทุนกับธุรกิจรายใหญ่ เช่น BTS, U, HongKong Land, 4) หนึ่งในสามของยอดขายล่วงหน้ามาจากชาวต่างชาติผ่านทาง Fulcrum Global ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่มี 400 ตัวแทนใน 9 ประเทศในเอเชีย ส่วนใหญ่อยู่ในจีน และในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าบริษัทจะเปลี่ยนผ่านสู่ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เต็มรูปแบบแลเป็นผู้ให้บริการที่เกี่ยวข้องด้วยผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย ครอบคลุมกลุ่มตลาดที่กว้างขึ้น หุ้นซื้อขายบน P / E ปี 64 ที่ 6.4 เท่า เงินปันผล 10% จากข้อมูลของ Bloomberg

 

เดินหน้าพัฒนาธุรกิจในครอบคลุมทุกระดับและผลิตภัณฑ์
NOBLE ได้ร่วมก่อตั้งบริษัทร่วมทุนกับ HongKong Land ในปี 2562 เพื่อพัฒนาคอนโดหรูติด Central Embassy และในปีที่แล้วได้เปิดตัวคอนโดราคาประหยัดภายใต้ Nue Noble อีกทั้งยังเซ็นสัญญาร่วมทุนกับ BTS / U เพื่อพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย นอกจากนี้ ยังซื้อหุ้น 20% ใน SWP ซึ่งเป็นบริษัทบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพภายใต้ SAWAD กลางปี2564 NOBLE/Fulcrum จะเริ่มทยอยซื้อสินทรัพย์นอกกรุงลอนดอน สหราชอาณาจักรด้วยงบประมาณรวม 2.5 พันล้านบาท และเตรียมขายผ่านเครือข่ายการจัดจำหน่ายระหว่างประเทศของ Fulcrum โดยมีอัตรา ROE อยู่ที่ 22% และผลตอบแทนสุทธิ 11.5%

 

เป้าหมาย 3 ปีที่จับต้องได้
การปรับโครงสร้างธุรกิจครั้งใหญ่ในปี2562 รวมถึงการล้างสต็อกคอนโดที่สร้างเสร็จแล้ว และสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักก่อให้เกิดรายได้ 1.5 หมื่นล้านบาทและกำไร 3 พันล้านบาทในปี ตามแผนปี 2563-2565 NOBLE ตั้งเป้าหมายที่จะสร้างรายได้ 1.1-1.4 หมื่นล้านบาทต่อปี ที่อัตรากำไรสุทธิ 17-18% และ ROE 28-32% แม้จะมีการแพร่ระบาดของ Covid-19 และการเปิดโครงการใหม่เพียงไม่กี่โครงการ แต่ผลการดำเนินงานในปี 63 ยังคงเป็นไปตามที่คาดไว้ โดยมีรายได้ 1.1 หมื่นล้านบาทและกำไร 1.9 พันล้านบาท (อัตรากำไรสุทธิ 17% และ ROE ที่ 32%) เป้าหมายปี 2564 ถือว่าท้าทายด้วยการเปิดโครงการใหม่ครั้งใหญ่มูลค่า 4.5 หมื่นล้านบาท วางเป้ายอดขาย 1.6 หมื่นล้านบาทและรายได้ 1.1 หมื่นล้านบาท เนื่องจาก 1/3 ของธุรกิจมาจากผู้ซื้อชาวต่างชาติ บริษัทจึงเป็นหนึ่งในผู้ได้รับผลประโยชน์หลักจากการเปิดประเทศอีกครั้ง

 

มูลค่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
การคาดการณ์ผลประกอบการของ Bloomberg สำหรับปี 64 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท โดยพิจารณาจากงานในมือ / สต็อกคงเหลือรวมกันราว 1 หมื่นล้านบาทพร้อมที่จะบันทึกเป็นรายได้ Upside สำหรับปี 64 น่าจะมาจากกำไรจากการขายสินทรัพย์มูลค่า1พันล้านในไตรมาส 3/64 Bloomberg ประเมิน P / E ปี 64 ที่ 6.4 เท่า และผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 10% ซึ่งดีกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ความเสี่ยงคือเลื่อนเปิดโครงการใหม่ออกไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเป้าหมายยอดขาย/รายได้ของบริษัท

Vanida Geisler, CPA
Vanida.G@maybank-ke.co.th
(66) 2658 6300 ext 1394

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

AMR เปิดเทรดเหนือจอง 18.84%

AMR เปิดเทรดเหนือจอง 18.84%

รายงานพิเศษ : “ธีร ชุติวราภรณ์” แม่ทัพคนใหม่ OCEAN ลั่นปีนี้คาดว่าจะล้างขาดทุนสะสมเกลี้ยง!ด้วยการดำเนินงาน

“ธีร ชุติวราภรณ์” CEO คนใหม่ บมจ.โอเชี่ยน คอมเมิรช (OCEAN) เปิดอกตั้งใจเข้ามาบริหารธุรกิจ สลัดภาพทีมผู้บริหารชุดเดิม

หวัง SET ฟื้น By : แม่มดน้อย

วันนี้ วันแรก ของเดือนสิงหาคม ตลาดหุ้นไทย ไปต่อได้ยากลำบาก แม้ตลาดต่างประเทศ เปล่งประกายลำแสงสีเขียว...........

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้