Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส : CHG แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 3.80 บาท

256

 


CHG คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 3.46 บาท ราคาพื้นฐาน 3.80 บาท (Upside 10%)
Key takeaways จากการประชุมนักวิเคราะห์


• คาดรายได้ปี 64F จะเติบโตเป็นอัตราเลขสองหลัก ซึ่งในประมาณการของทาง DBS ให้ไว้ที่ +15.4%YoY แม้ว่าการแพร่ระบาดโควิด-19 ทำให้คนไข้เลื่อนการมาโรงพยาบาล แต่ผลประกอบการยังดีเพราะมีรายได้บริการด้านโควิดเข้ามาชดเชย, มีรายได้จากการบริหารสถานพยาบาลเข้ามา และผลขาดทุนจากโรงพยาบาลที่เปิดใหม่ 2 แห่งลดลง(จุฬารัตน์ 304, ร่วมพัฒน์ ฉะเชิงเทรา)


• CHG มีการตรวจโควิดวันละ 500-1,500 ราย/วันในช่วงเดือนเม.ย.-พ.ค.64 (เพิ่มจากประมาณ 300 ราย/วันใน
1Q64) ส่วนเตียงที่ให้บริการดูแลและรักษาผู้ติดเชื้อโควิดทั้งหมด 900 เตียง (เตียงโรงพยาบาล 200 เตียง และเป็น
Hospitel 700 เตียง) ปัจจุบันมีผู้มาใช้บริการ 893 เตียง คาดว่ารายได้จากโควิดจะคิดเป็น 15% ของรายได้รวมใน
2Q64Fเทียบกับ 7% ใน 1Q64


• โรงพยาบาลจุฬารัตน์ 304 และร่วมพัฒน์ มีผลประกอบการดีขึ้น โดยร่วมพัฒน์ทำกำไรได้ใน 1Q64 ส่วนจุฬารัตน์ 304 ยังขาดทุนเพราะการแข่งขันสูง, ได้รับผลกระทบจากโควิด และต้นทุนดูแลรักษาคนไข้ประกันสังคมสูงขึ้น
(ทั้งนี้ยังไม่ได้รับรับรู้รายได้จาก High cost careแต่บันทึกค่าใช้จ่ายไปแล้ว)


• รายได้จากการบริหารสถานพยาบาลเข้ามาช่วยเสริม ประกอบด้วย Koh Lan Medical Unit (สัญญา 2 ปีเริ่มตั้งแต่พ.ย.63) และ Pattaya City Hospital (สัญญา 1 ปีเริ่มตั้งแต่ม.ค.64) เราประมาณการรายได้ส่วนนี้ 65-70 ล้านบาทใน 2Q64F หรือ 4% ของรายได้รวม ผู้บริหารระบุว่ามีโอกาสที่จะปรับสัญญาจากระยะสั้นเป็นระยะยาว


• คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q64F เติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดยรายได้จากการตรวจโควิด-19 ที่เพิ่มขึ้นมาก, มีรายได้จากการบริหารสถานพยาบาล และฐานกำไร 2Q63 ต่ำเพียง 156 ล้านบาท (ใน 1Q64 มีกำไรสุทธิ 252 ล้านบาท)


• คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 3.80 บาท (DCF)


นักวิเคราะห์ : Thailand Research Team

 

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

ฝรั่งซื้อ/ไทยขาย By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง ชมเกมหุ้น แย่งชิง ความได้เปรียบ กลยุทธ์คว้ากำไร นั่นคือ เป้าหมายการเล่นหุ้น ฝรั่งซื้อ ทำให้......

มองไปข้างหน้า By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ แบบต้องกางร่ม ด้วยฝนตก อากาศเย็น ดูแล้ว ฤดูหนาวปีนี้......

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้