Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : CHG แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสมที่ 3.60 บาท

198

 

 

• CHG : ผลประกอบการดีกว่าคาดจากรายได้


CHG รายงานกำไรสุทธิที่ 252 ลบ. เพิ่มขึ้น 35% YoY แต่ทรงตัว QoQ ผลประกอบการดีกว่าที่เราและ consensus คาด 17% และ 13% ต่างจากที่เราคาดจากรายได้ของประกันสังคม และประกันสุขภาพถ้วนหน้า และ OPD ที่สูงกว่าคาดช่วยหนุนรายได้ IPD ที่ลดลง

ประเด็นหลัก :
• รายได้จาก รพ.เพิ่มขึ้น 7% ยอย ในช่วง 1Q จาก OPD (+15%), SSO (+6%) และ NHSO (+63%) ชดเชย IPD ที่ลดลง
(-10%)
• รายได้จากผู้ป่วย (IPD และ OPD) เพิ่มขึ้น 3% หนุนโดย OPD จากการตรวจโควิด, ASQ และการเพิ่มขึ้นของผู้ใช้บริการ YoY (ความกังวลการเข้า รพ.ลดลง) ส่วน IPD รายได้ลดลงจากมาตรการการเดินทางของภาครัฐ และจำนวนผู้ป่วยต่างชาติที่ต่ำ
• รายได้ประกันสังคมเติบโตจากผู้สมัครเพิ่มขึ้น และรายได้จาก High Cost Care ส่วน NHSO นั้นดีขึ้นจากจำนวนผู้ป่วย และการจ่ายค่ารักษาที่ดีขึ้น (จาก 8,250 บาท/adj.RW เป็น 8,350 บาท/adj.RW)
• EBITDA margin เพิ่มจาก 24.5% ในช่วง 1Q20 เป็น 27.5% YoY เนื่องจากการคุมต้นทุน โดยเริ่มมีการคุมต้นทุนตั้งแต่ 2Q20 เป็นต้นไป

มุมมอง 2Q21 :
เราคาดรายได้จะเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากการตรวจโควิด การเข้าพัก และ Hospitel SSO คาดเติบโตต่อตามจำนวนผู้สมัคร แต่ NHSO คาดแย่ลงจากการเลื่อนการผ่าตัดที่ไม่จำเป็นออกไป โดยรวมดูดี QoQ แนะนำ “ซื้อ” ที่ 3.60 บาท

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้