Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.โนมูระ พัฒนสิน : AP ประเมินกำไร 1Q21F ที่ 1.3 พัน ลบ. (+110%y-y, +38%q-q)

241

 


AP (TP22F 10.5*): S 8.25/8.15 R 8.7/9.0 (Stop Loss: 8)

 

· Theme: Earnings & Dividend play

· Earnings Outlook: ประเมินกำไร 1Q21F ที่ 1.3 พัน ลบ. (+110%y-y, +38%q-q) สูงกว่าที่คาดเดิมและตลาดคาดมาก โดยจุดเด่นของกำไรสุทธิมาจากการโอนกลุ่ม low-rise ที่โตสูงมากและทำ record high รายไตรมาส รวมถึงรักษา % GPM (คาด 33.0%) และ % NPM (คาด 14.7%) ได้ดี สะท้อนว่าไม่ได้ใช้ promotion ด้านราคามากนัก โดยคาดกำไรปี 21F ที่ 3,850 ลบ. (-9%y-y) โดย backlog condo รอโอนปี 21F ลดลงมาก y-y (ตลาดรับรู้ไปแล้ว) จากการโอน backlog ปี 2020 ที่เกินเป้ามาก โดยปี 21F มี condo เพียง 2 โครงการใหม่เข้ามาโอน มูลค่ารวม 12.1 พัน ลบ. ในช่วง 2H21F โดยคาดปี 22F จะเป็นปีที่ AP กลับมาทำ record high อีกครั้งจาก condo หลายโครงการเข้ามาโอน โดยบริษัทมีแผนเชิงรุกในการซื้อที่ดินสะท้อนเป้าการเติบโตในอนาคตยังสูง และการเพิ่ม market share ระยะยาวจึงเป็นบริษัทที่มีการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดบริษัทหนึ่ง

· Valuation: ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER21F-22F เพียง 6.2x-6.9x, และมี Div yield สูง 6-7%

· Catalyst: คาดกำไร 1Q21F โดดเด่นและดีกว่าตลาดคาดมาก + ลุ้นมาตรการผ่อนปรน LTV หลังจะครบกำหนด 2Q21F + เป็นหุ้น Low PER ที่น่าสนใจภาวะ bond yield และ เงินเฟ้อเร่งตัว

Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS), **TP(Nomura)

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews:GUNKUL โค้งแรกกำไรพุ่ง 38.60 % ลั่นปีนี้ผลงานโตทะลุเป้า 20%

GUNKUL ไม่ทำให้ผู้ถือหุ้นผิดหวัง ปั๊มผลงานไตรมาส1/64 โชว์กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ 608.59 ล้านบาท พุ่งกระฉูดกว่า 38.60%

คัมภีร์หุ้น By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ : ตลาด After Shock หุ้นตก 70 ริกเตอร์ เอายังไงกันต่อ ?

*หลังจากหุ้นร่วงยังกับแผ่นดินไหว 70 จุด รูดทีเดียวถึงเป้า 1500 แล้วเด้งเฉียบพลัน แล่วมันจะยังไงกันต่อ และเราต้องทำยังไง

เริ่มใหม่ By: แม่มดน้อย

รีบาวน์ เจอแรงขาย ก็ต้องถอยกลับมาเริ่มใหม่อีกครั้ง สำหรับตลาดหุ้นไทย แม้ได้แรงหนุนจากตลากต่างประเทศ ชักธงเขียว....

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้