Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.โนมูระ พัฒนสิน : ILM คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 17 บาท

323

 


EARNINGS PREVIEW
ILM (BUY, TP 17)
คาดกำไรสุทธิ 1Q21F โต y-y จากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น

 

เราคาดกำไรสุทธิ 1Q21F ที่ 145 ลบ. โต +23%y-y หลักๆมาจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี ส่งผลให้เราคาด SG&A to sales ลดลง -258 bps ในส่วนของ q-q กำไรยังคงโตเล็กน้อย +2%q-q หลักๆมาจากการรับรู้สิทธิพิเศษทางภาษีราวๆ 4 ลบ.


เราคงประมาณการกำไรปี 21F อยู่ที่ 546 ลบ. โต +30%y-y จากภาคการบริโภคที่ค่อยๆฟื้นตัว และกระแส WFH ที่ช่วยหนุนพฤติกรรมผู้บริโภคที่ให้ซื้อสินค้าตกแต่งบ้านมากขึ้น รวมทั้งการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้นช่วยหนุนอัตราการทำกำไร ทั้งนี้เรามองว่ากำไรสุทธิ 2Q21F จะโตก้าวกระโดด y-y จากฐานที่ต่ำในช่วง 2Q20 (SSSG 2Q20 อยู่ที่ -32% และกำไรสุทธิอยู่ที่ 15 ลบ.) แต่จะอ่อนตัวลง q-q เนื่องจากปัจจัยทางฤดูกาล และอาจจะมีการใช้ค่าใช้จ่ายโฆษณาที่ชะลอไว้ในช่วง 1Q21F


ในส่วนของราคาหุ้นยัง laggard กลุ่มฯ โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ PER 22F ที่ 11.6x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ 28.2x เราจึงคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วย TP 22F ที่ 17 บาท

 

 

 

 

 

 

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง

บทความล่าสุด

“PT LPG” มอบน้ำดื่มและชุดป้องกันการติดเชื้อ (PPE) ให้ตำรวจภูธรภาค 8

“PT LPG” มอบน้ำดื่มและชุดป้องกันการติดเชื้อ (PPE) ให้ตำรวจภูธรภาค 8

“PTG” มอบน้ำดื่มให้แก่โรงพยาบาลสนาม จ.พระนครศรีอยุธยา

“PTG” มอบน้ำดื่มให้แก่โรงพยาบาลสนาม จ.พระนครศรีอยุธยา

หุ้นเหนือธรรมชาติ By: เจ๊มดแดง

หุ้นเหนือธรรมชาติ ก็คือ หุ้นดี นอกสายตา ตัวอาจเล็ก แต่อนาคตสดใส........

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้