Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : WHA แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 3.70 บ.

453


•    WHA : ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์
ยอดจองและเป้าหมายดี
WHA วางแผนขายที่ดิน 1,030 ไร่ ในปีนี้ โดยแบ่งเป็นในไทย 725 ไร่ และในเวียดนาม 305 ไร่ (มี LOI 112 ไร่ ในไทย และ 37 ไร่ ในเวียดนามแล้ว) ซึ่งดีกว่าในปีก่อนที่ 218 สำหรับไทย และ 292 สำหรับเวียดนาม โดยจะมุ่งเน้นไปที่ที่ดินอุตสาหกรรม โดยเฉพาะยานยนต์ แม้การเปิดประเทศจะยังจำกัด และระยะเวลาการกักตัวที่นาน (ส่งผลต่อยอดขายต่อลูกค้าต่างชาติ) WHA ยังคงมีมุมมองบวกต่อวัคซีนพาสปอร์ต และคาดจะเพิ่มยอดขายที่ในช่วง 2H
 
เพิ่มสินทรัพย์เข้า WHART
ในส่วนของธุรกิจเช่าพื้นที่นั้น WHA ตั้งเป้าเพิ่มโครงการใหม่ 175,000 ตรม. ในปีนี้ โดยเป็นสัญญาระยะสั้น 50,000 ตรม. (ใน 2020 มีการให้เช่าราว 130,000 ตรม.) และมองว่าจะมีอุปสงค์ในการขนส่งมากขึ้นจาก E-commerce รวมถึงการย้ายฐานมายังจีน สำหรับปีนี้ตั้งเป้าขายสินทรัพย์เข้า WHART โดยสินทรัพย์เหล่านี้จะเป็นสินทรัพย์ที่ถือ โดย WHA 100% (ไม่ใช่ JV)

เติบโตดีจากธุรกิจน้ำและไฟฟ้า
ธุรกิจขายน้ำมียอดเพิ่มขึ้นกว่า 34% YoY จากเดิม 114 ล้านลบ.ม. เป็น 153 ล้านลบ.ม. และโรงงานไฟฟ้ากำลังการผลิตเติบโตจาก 590 equity MW เป็น 670m เพิ่มขึ้น 14% YoY อย่างไรก็ดี ในช่วง 1Q21 โรงไฟฟ้า GHECO-One มีกำหนดการณ์หยุดดำเนินการ ซึ่งเราคาดจะกดดันผลประกอบการณ์ในส่วนของโรงงานไฟฟ้า ในส่วนของปี 2020 WHAUP จ่ายเงินปันผลสูงขึ้นจากเงินปันผลจ่าย GHECO เพิ่มความแข่งแกร่งของงบการเงินจากระดับเงินสดที่ดี แม้ผลจาก GHECO One ต่องบการเงินจะค่อนข้างน้อย

กำไรปี 2020 – ช่วง 4Q20 เพิ่มขึ้น 20% YoY และ 237% QoQ
โดยกำไร 4Q20 อยู่ที่ 1.45 พันลบ. เพิ่มขึ้น 20% YoY และ 237% QoQ ตามการประเมินของเรา แต่ดีกว่าการประเมินจาก consensus 18% รายได้เพิ่มขึ้น 8% YoY และ 474% QoQ เป็น 3.2 พันลบ. กำไรหลักต่ำกว่าการประเมิน เนื่องจากการโอนที่ต่ำกว่าคาด สำหรับ 4Q20 ยอดโอนในไทยอยู่ที่ 80 - 90 ไร่ ส่วนในเวียดนามอยู่ที่ 220 ไร่

แนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าเหมาะสมที่ 3.7 บาท

Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: SECURE เคาะไอพีโอ 16 บ./หุ้น ฤกษ์ดีเข้าเทรด 1 ก.ค.นี้

บมจ.เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว (SECURE) เคาะขายไอพีโอหุ้นละ 16 บาท เตรียมเปิดให้จองซื้อวันที่ 23-25 มิ.ย.นี้ .....

ซื้อตัวเขียว By : แม่มดน้อย

ในความมืด มีแสงสว่าง ในสีแดง ก็มีสีเขียว สำหรับนักเก็งกำไรแล้ว มักเอาตัวรอด การเล่นการเทรด มักซื้อตัวเขียว....

AGE ลงพื้นที่ส่งกำลังใจสู้ภัยโควิด-19 มอบอุปกรณ์ป้องกันโควิด-19 ชุมชนรอบคลังสินค้า จังหวัดพระนครศรีอยุธยา

AGE ลงพื้นที่ส่งกำลังใจสู้ภัยโควิด-19 มอบอุปกรณ์ป้องกันโควิด-19 ชุมชนรอบคลังสินค้า จังหวัดพระนครศรีอยุธยา

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้