Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : MEGA แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน ที่ 39.50 บ.

258


•    MEGA : อัตรากำไรดีกว่าคาดหนุนกำไร 2020

อัตรากำไรดีกว่าคาดหนุนกำไร 2020 แนะนำ “ถือ”
MEGA รายงาน กำไรสุทธิ 2020 อยู่ที่ 1.39 พันลบ. ดีกว่าคาดเล็กน้อย เพิ่มขึ้น 22% YoY จากอัตรากำไรขั้นต้น ได้รับผลจากการปรับรูปแบบธุรกิจ (เริ่มใช้ 2Q20) กำไรสุทธิ 4Q20 อยู่ที่ 427 ลบ. (-12% YoY, +25% QoQ) ดีกว่าคาดเล็กน้อยเช่นกัน หากยกเว้นรายการพิเศษ (FX gain/loss) กำไรอยู่ที่ 452 ลบ. (+11% YoY, +32% QoQ) ในช่วง 4Q20 และ 1.37 พันลบ. (+13% YoY) ในช่วง 2020
 
รายได้จากการดำเนินการรวมอยู่ที่ 3.5 พันลบ. ในช่วง 4Q20 (+15% YoY, +3% QoQ) และ 1.26 หมื่นลบ. ในช่วงปี 2020 (+13% YoY) ตรงตามการประเมินของเรา MEGA รายงานอัตรากำไรขั้นต้น 4Q20 อยู่ที่ 41.8% เพิ่มจาก 41% ช่วง 4Q19 และ 38.4 ช่วง 3Q20 อัตรากำไรขั้นต้น 2020 ดีกว่าคาดเล็กน้อย ลดลง YoY เหลือ 39.6% จาก 41.1%. โดย รายได้ และ GPM ได้รับผลจากการเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจใน 2Q20 จากการได้รับอนุญาตจากรัฐบาลของเมียนมาและเวียดนามในการนำเข้ายาผ่านบริษัทลูก ซึ่งจะกระทบรายได้, อัตรากำไร และ SG&A แต่ไม่กระทบผลประกอบการ โดยเราคาดว่าอัตรากำไรจะลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ในขณะที่ SG&A คงที่
 
SG&A to sales ช่วง 4Q20 เพิ่มเป็น 26.1% ตามคาด จาก 25.2% ในช่วง 4Q19 และ 25.2% ในช่วง 3Q20 แต่ลดลงเหลือ 26.2% ในปี 2020 จาก 28.5% ในปี 2019 เราแนะนำให้ “ถือ” มูลค่าเหมาะสม 39.50 บาท จากการขยายตลาดในส่วนที่ราคาไม่มีความอ่อนไหวเนื่องจากเน้นในกลุ่มคนรักสุขภาพ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 0.54 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 8 มี.ค. 

Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

“PTG” มอบน้ำดื่มให้แก่โรงพยาบาลสนาม จ.พระนครศรีอยุธยา

“PTG” มอบน้ำดื่มให้แก่โรงพยาบาลสนาม จ.พระนครศรีอยุธยา

SET รูดตามหุ้นโลก By: แม่มดน้อย

ทั่วโลก กังวลเงินเฟ้อ ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง คืนนี้ จับตาการรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ เพราะหากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น...

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้