Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ฟิลลิป : ILM แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 15.75 บ.

165


ILM TP’64: 15.75 – ซื้อ
กาไร 4Q63 ออกมาต่ำกว่าคาด
งบรวม     4Q63     3Q63     4Q62     % y-y     % q-q     2563     2562     % y-y
กำไร     143     146     141     +1.7     -1.8     421     596     -29.3
EPS     0.28     0.29     0.26     +7.7     -3.4     0.83     1.33     -37.6

กำไร 4Q63 ต่ำกว่าคาด: กำไร +1.7% y-y, -1.8% q-q โดยต่ำกว่าคาดที่ 155ลบ. อยู่ 7.7% จาก GPM ต่ำกว่าคาด i) รายได้รวม -17.6% y-y จากภาวะศก.อ่อนตัวขณะ +7.0% q-q จากงานโครงการในปท., ยอดขาย Online และการเปิดสาขาFranchise ในเวียดนาม รวมถึงค่าเช่าที่กลับสู่ภาวะปกติ ii) GPM อ่อนตัว q-q เนื่องงานโครงการและ OEM มี Margin ต่ำ iii) SG&A คุมได้ดี -15.3% y-y, -4.3% q-q

กำไรปี 63 -29.3% y-y: i) รายได้รวมปี 63 -17.2% จากผลของการLockdown โดยแม้รายได้Online +153.7% หากยังมีสัดส่วนไม่มากเพียง 6.7%ของรายได้รวม ii) GPM บริหารได้ดีจากผลของต้นทุนสินค้าลดลง การปรับProduct Mix เน้น Margin สูง ทำให้ช่วย Offset ของรายได้ค่าเช่าที่ลดลงจากการปิดสาขาช่วง 1Q-2Q63 iii) SG&A ปรับลงแสดงความสามารถในการคุมค่าใช้จ่ายแม้อัตราเทียบรายได้สูงขึ้นจากรายได้ที่ลดลง

แนะนำ “ซื้อ”: กลยุทธ์ขยายฐานลูกค้าผ่าน Partnership และบริหารค่าใช้จ่ายต่อเนื่องจะเป็นบวกต่อแนวโน้มการดาเนินงาน

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
ศศิกร เจริญสุวรรณ, CFA นักวิเคราะห์การลงทุนด้านตลาดทุน #9744

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews: บลจ.เอ็มเอฟซี สบช่อง!! ตั้งกองทุนรวมกัญชา

"กัญชา" พืชเศรษฐกิจกับโอกาสการลงทุน เป็นกระแสที่มาแรงในประเทศไทยอยู่ระยะหนึ่งแล้ว สำหรับเรื่องกัญชา-กัญชง ที่..........

คัมภีร์หุ้น By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ : หุ้นไทย Panic จบหรือยัง จะ Move on ตามตลาดโลกเมื่อไหร่?

*ตลาดหุ้นไทยจะกล้าสวนกระแสหุ้นโลกโดยPanic sellลงไปได้อีกไหม ในเมื่อตลาดหุ้นโลก โดยเฉพาะสหรัฐกับอินเดียที่ติดเชื้อเยอะสุด

ก้าวต่อไป By: แม่มดน้อย

ชีวิตนักลงทุน ต้องก้าวต่อไป ไปข้างหน้า เรื่องราวผู้ติดเชื้อโควิ-19 ยอดยังคงเพิ่มสูงขึ้น มาตรการคุมเข้ม ก็รับทราบ.....

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้