Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ฟิลลิป : SAPPE แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 26.50 บ.

122


SAPPE– ซื้อ TP’64: 26.50
4Q63 คาดกำไร +y-y, -q-q
งบรวม    4Q63E    3Q63    4Q62    % y-y    % q-q    2563E    2562    % y-y    
กำไร    94    133    51    +86.2    -29.1    390    403    -3.1    
EPS    0.31    0.44    0.17    +86.2    -29.1    1.28    1.32    -3.1

คาดกำไร +86.2% y-y, -29.1% q-q: คาดกำไร 94 ลบ. -29.1% q-q แต่ +86.2% y-y โดยลดลง q-q จากฤดูกาล (Low season ส่งออก) แต่ปรับตัวดีขึ้นมาก y-y แม้ยอดขายเพิ่มขึ้นเพียง +1.2% y-y (-15.3% q-q) จากในประเทศที่ดีขึ้นจากกลุ่มสินค้าเดิม อาทิ Beauti Drink และสินค้าใหม่จาก B’lue (Vitamin Jelly, 0 Kcal) ชดเชยตปท.ที่ชะลอตัวจากได้รับผลกระทบ COVID-19 และการขาดแคลนเรือขนส่งสินค้า ทว่าได้อานิสงส์จากภาษีสรรพสามิตลดลงที่ 3% จากเดิม 10% ตั้งแต่ ก.ค. 63 เป็นต้นมา รวมทั้งบริหารจัดการต้นทุนโรงงานได้ดีและราคาวัตถุดิบถูกลงส่งผลให้ GPM อยู่ที่ 35.6% แม้ย่อตัวจาก 3Q63 ที่ 38.7% แต่ดีขึ้นมากจาก 4Q62 ที่ 32.3% บวกกับคุม SG&A ได้ดี -14.8% y-y, -4.3% q-q แต่อย่างไรก็ดีน้อยกว่าคาดก่อนหน้าเล็กน้อยปรับกำไรทั้งปีลง -3.1% y-y (กาไรปกติ -0.2%)

ปรับประมาณการและราคาพื้นฐานลงเล็กน้อย: การดำเนินงาน ytd ชะลอตัวจากการระบาดของ COVID-19 ใหม่ในประเทศทำให้คนออกนอกบ้านและเดินทางลดลง และตลาดตปท.แม้จะค่อยฟื้นตัวดีขึ้นแต่ยังอยู่ระดับต่ำ ทางฝ่ายปรับกาไรปี 64 ลงเล็กน้อย +14.7% y-y ราคาปัจจุบันยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 26.50 บ.
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

หทัยชนก มูลวงศ์, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #64324

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : JWD มั่นใจปั้มรายได้ปีนี้โต 15%

JWD มั่นใจกำไร - รายได้ปี64 ดีกว่าปีก่อน หลังธุรกิจรับฝากและบริหารยานยนต์-บริหารคลังสินค้าอันตรายฟื้นตัว พร้อมวางงบลง...

SETสวนกระแส By : แม่มดน้อย

วันศุกร์แล้ว แม่มดน้อย วันนี้แต่งตัวสวยเป็นพิเศษ ด้วยชุดเขียวทั้งชุด ขี่ไม้กวาดวิเศษ ชมตลาดหุ้นไทย เปล่งประกายลำแส

บาดแผลของนักรบ By : นายกล้วยหอม

หวังชาตินี้ ชาติหน้า ว่ากัน....นายกล้วยหอม เห็นสมรภูมิหุ้นเก็งกำไร หลายตัว เล่นกันแบบ..เจ้าของบ่อน ถอยไป เพราะสุดท้าย

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้