Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ฟิลลิป : RS แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 25.00 บ.

141


อาร์เอส – RS
รุกทั้งธุรกิจเดิมและขยายไปสู่ธุรกิจใหม่เพื่อต่อยอด
คาดกำไร 4Q63 โต 69.1% y-y แต่ลดลง 15% q-q
คาดกำไร 4Q63 อยู่ที่ 111 ล้านบาท โต 69.1% y-y จากธุรกิจ RS Mall มีรายได้ New High และธุรกิจสื่อฟื้นตัวตาม COVID-19 ที่คลี่คลายขึ้นแต่ลดลง 15% q-q จากต้นทุนช่อง 8 ที่เพิ่มขึ้นหลังกลับมาผลิตละครและรายการมวยจาก 3Q63 ใช้การรีรัน คาดรายได้ +12.3% y-y และ +7.1% q-q ที่ 1,005ล้านบาท นำโดยรายได้จาก RS Mall ที่เป็นรายได้หลักยังคงเติบโตทัง้ จากการออกสินค้าใหม่และการจัดส่งเสริมการขาย โดยเฉพาะงาน Mega Celebration 2021 ที่เป็นงานใหญ่ปลายปีในช่วง 21-31ธ.ค. 63 ในขณะที่ธุรกิจสื่อแม้จะยังลดลง y-y แต่ฟื้นตัวขึ้น q-q จากเม็ดเงินโฆษณาที่กลับมาฟื้นตัวต้นทุนคาด +1% y-y และ +15.9% q-q แม้จะบริหารต้นทุนช่อง 8 ให้สอดคล้องกับรายได้ แต่การเริ่มกลับมาผลิตละครและทำรายการมวย ส่งผลให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น q-q และ SG&A คาดจะเพิ่มขึ้นทั้ง q-qและ y-y ปี 63 คาดกำไรที่ 537 ล้านบาท เท่ากับที่เคยคาดไว้เดิม

M&A ธุรกิจใหม่ เพื่อมาต่อยอดธุรกิจเดิม
RS จะเข้าลงทุนในบริษัท “เชฎฐ์ เอเชีย” ในสัดส่วน 35% ซึ่งบริษัทดังกล่าวมีบริษัทย่อย 3 แห่ง ซึ่งกลุ่มบริษัทเชฎฐ์ฯ ทำธุรกิจบริการสินเชื่อส่วนบุคคล ติดตามทวงถามหนี้การดำเนินคดี ตลอดจนการบังคับคดี ปัจจุบันมีพอร์ต NPL บริหารรวม 4.48 หมื่นล้านบาท (บริษัทภายนอก 1.8 หมื่นล้านบาท และของกลุ่มที่ 2.7 หมื่นล้านบาท) เงินลงทุน 920 ล้านบาท ซึ่งมาจากการกู้ยืมธนาคารไม่เกิน 1 พันล้านบาทโดยเงินเพิ่มทุนที่เชฎฐ์ฯได้รับจะนำไปซื้อ NPL และไปขยายสินเชื่อส่วนบุคคล การเข้าถือหุ้นดังกล่าวจะทำให้ RS สามารถรับรู้ส่วนแบ่งกำไรได้ทันที โดย RS คาดจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรในปี 2564 (10เดือน) และ 2565 ที่ 77 ล้านบาท และ 147 ล้านบาท นอกจากนี้จะมาต่อยอดกับธุรกิจ RS Mall เพื่อเพิ่มสินค้าที่มีมูลค่าสูงขึ้นและยอดสั่งซื้อต่อครั้งสูงขึ้นและขยายกลุ่มลูกค้าที่อาจมีกำลังซื้อไม่มาก โดยให้เชฎฐ์ฯเป็นผู้ให้สินเชื่อส่วนบุคคลในการผ่อนชำระ และการใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ร่วมกันทัง้ ระบบและพนักงาน เพื่อลดต้นทุนในอนาคต และมีแผนที่จะนำเชฎฐ์ฯเข้าจดทะเบียนในปี 65-66 โดยในปีนี้มีแผนจะทำ M&A อีก 1-2 ดีล จะใช้งบลงทุน 300-600 ล้านบาท/ดีล โดยโฟกัสในธุรกิจที่เกี่ยวกับEntertainmerce

ยังคงเดินหน้าเพิ่มสินค้าและขยายฐานลูกค้า RS Mall รวมถึงธุรกิจสื่อและอื่นๆในปี 2564 RS มีแผนที่จะออกสินค้าใหม่เพื่อขยายตลาดมากขึ้นเช่น Functional Drink 3 ผลิตภัณฑ์,ผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพ 2 ผลิตภัณฑ์ และอาหารสัตว์ 1 ผลิตภัณฑ์ ซึ่งตามแผนจะออกสินค้าใหม่เดือนละ 110 SKU จาก 4Q63 ที่ 75 SKU พร้อมกับขยายไปในช่องทางอื่น ๆ มากขึ้นทั้งร้านสะดวกซื้อซุปเปอร์มาร์เก็ต ร้านค้าดั้งเดิมทั่วไป รวมถึงผ่านออนไลน์และ e-Commerce ต่าง ๆ รวมถึงการใช้สื่อทีวีดิจิทัล (ช่อง 27, ช่อง 23. ช่อง 34 และซื้อสื่อในช่องอื่น) และทีวีดาวเทียมที่ได้จับมือกับ PSI ในการทำช่อง “RS Mall Channel” ซึ่งได้ทำไปแล้ว 2 ช่อง และจะทำเพิ่มอีก 2 ช่อง รวมถึงทำเวปไซต์ RSMall ให้น่าสนใจมากขึ้นและ Re-launch App. ใหม่ รวมถึงเวปไซต์ของ Coolanything.net โดยตั้งเป้าจะเพิ่มฐานลูกค้าจาก 1.6 ล้านคนในสิน้ ปี 2563 เป็น 2 ล้านคนในสิน้ ปี 2564 และนำ software PDSเพื่อโทรหาลูกค้าได้อย่างทั่วถึง ซึ่งตั้งเป้าการซื้อซ้ำจากเฉลี่ย 2 ครั้ง เป็น 2.4 ครั้ง/ปี ธุรกิจสื่อช่อง 8รายได้ทรงตัว โดยจะมีรายได้จากการขายลิขสิทธิ์ไปในต่างประเทศจากการผลิตละครตั้งเป้าที่ 240ล้านบาท ธุรกิจเพลงจะมีการออก 80 ซิงเกิ้ลใหม่ เพื่อหารายได้จากออนไลน์และมาต่อยอดไปยัง “StarCommerce” ที่ให้ศิลปินเป็นพรีเซ็นเตอร์ และการจัด อีเว้นต์/คอนเสิร์ต 12 อีเว้นต์ตั้งแต่ 2Q64 เป็นต้นไป

สยาม ติยานนท์
นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970
โทร: 66 2 635 1700 # 483

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : JWD มั่นใจปั้มรายได้ปีนี้โต 15%

JWD มั่นใจกำไร - รายได้ปี64 ดีกว่าปีก่อน หลังธุรกิจรับฝากและบริหารยานยนต์-บริหารคลังสินค้าอันตรายฟื้นตัว พร้อมวางงบลง...

SETสวนกระแส By : แม่มดน้อย

วันศุกร์แล้ว แม่มดน้อย วันนี้แต่งตัวสวยเป็นพิเศษ ด้วยชุดเขียวทั้งชุด ขี่ไม้กวาดวิเศษ ชมตลาดหุ้นไทย เปล่งประกายลำแส

บาดแผลของนักรบ By : นายกล้วยหอม

หวังชาตินี้ ชาติหน้า ว่ากัน....นายกล้วยหอม เห็นสมรภูมิหุ้นเก็งกำไร หลายตัว เล่นกันแบบ..เจ้าของบ่อน ถอยไป เพราะสุดท้าย

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้