Today’s NEWS FEED

News Feed

LEO งบ 3Q20 กำไรปกติพุ่ง 240% โบรกฯชี้แนวโน้มกำไร 4Q20ทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อย Q-Q และเติบโตสูง Y-Y เพราะปกติเป็นช่วง High Season

371

สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(13พฤศจิกายน 2563)------บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า LEO กำไรสุทธิ 3Q20 เท่ากับ 15 ล้านบาท (-21.1% Q-Q, +275% Y-Y) หากไม่รวมรายการพิเศษทางบัญชี จะมีกำไรปกติที่ 17 ล้านบาท (-5.6% Q-Q, +240% Y-Y) สาเหตุที่กำไรโต Y-Y มาจากฐานที่ต่ำของธุรกิจ Air Freight ที่มีค่าระวางอากาศค่อนข้างต่ำในปีก่อน ในขณะที่ค่าระวางอากาศปีนี้ปรับสูงขึ้นจากปีก่อนราว 3 เท่าตัว จากผลกระทบ COVID-19 ทำให้ปริมาณเที่ยวบินลดลงอย่างมาก แต่บริษัทยังเรียกได้ว่าประสบความสำเร็จในการใช้วิธีการเช่าเหมาลำ (Charter Flight) ให้บริการลูกค้าได้


ส่วนสาเหตุที่กำไรลดลง Q-Q ส่วนหนึ่งเพราะปริมาณขนส่งที่มากใน 2Q20 เนื่องจากมีส่วนที่ตกค้างมาจาก 1Q20 ทำให้รายได้จาก Sea Freight และ Air freight ใน 3Q20 ลดลง -8.7% Q-Q และ -51.4% Q-Q ตามลำดับ ส่งผลให้รายได้รวมไตรมาสนี้ -18.7% Q-Q, +9.1% Y-Y และอัตรากำไรขั้นต้น ถือว่ายังปรับขึ้นได้ต่อเนื่องมาอยู่ที่ 34.9% จาก 27.5% ใน 2Q20 และ 30.9% ใน 3Q19 โดยปรับดีขึ้นเกือบทุกธุรกิจ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายขยับขึ้น +7.6% Q-, +4.4% Y-Y ส่วนหนึ่งมาจากการรับรู้ค่าใช้จ่ายย้อนหลังของ 2Q20 ซึ่งเป็นค่า Incentive ที่เกิดขึ้นจริงใน 2Q20 สูงกว่าที่ประมาณการไว้ ทำให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ขยับขึ้นเป็น 28% จาก 21.2% ใน 2Q20 แต่ยังต่ำกว่าปีก่อนที่ 29.6% เพราะรายได้ปรับขึนได้มากกว่า


LEO มีกำไรปกติ 9M20 เท่ากับ 45 ล้านบาท (+18.4% Y-Y) คิดเป็นสัดส่วน 76% ของประมาณการทั้งปี แนวโน้มกำไร 4Q20 น่าจะทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อย Q-Q และเติบโตสูง Y-Y เพราะปกติเป็นช่วง High Season ของธุรกิจ กอปรกับด้วยสถานการณ์ COVID-19 ที่เริ่มทยอยฟื้นตัวเป็นลำดับ ทำให้ความต้องการใช้บริการขนส่งปรับตัวสูงขึ้นในทุกช่องทาง และคาดจะฟื้นตัวต่อเนื่องไปในปี 2021 เมื่อการค้าและปริมาณเที่ยวบินเริ่มดีขึ้นอีกครั้ง อีกทั้งบริษัทยังอยู่ระหว่างขยายพื้นที่สำหรับเก็บของ (Self-storage) แห่งที่ 2 หลังจากแห่งแรกถูกใช้เกือบเต็มกำลังการผลิตแล้ว คาดจะเริ่มรับรู้รายได้ได้ในปีหน้า


ดังนั้นเรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2020 2021 ของLEO ไว้ตามเดิม +29.2% Y-Y และ +27.2% Y-Y ตามลำดับ ยังคงราคาเป้าหมายปี 2021 เท่ากับ 4.44 บาท (อิง PE เดิม 18.5 เท่า) ยังมี Upside 13.8%
แนะนำซื้อLEO

อณุภา ศิริรวง

: รายงาน/เรียบเรียง โทร 02-276-5976 อีเมล์: reporter@hooninside.com ที่มา: สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : GUNKUL ปี 63 กำไรโตแรง 54.13% แจกปันผล0.182 บาทต่อหุ้น

อวดงบปี 63 กำไรติดปีกแตะ 3,425.29 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 54.13% เทียบจากงวดเดียวกันปีก่อนเท่ากับ 2,222.29 ล้านบาท และเป็น..

โลกฟื้น เราฟื้น By : แม่มดน้อย

หัวจิต หัวใจ แม่มดน้อย ตอนนี้ มีความสุข ด้วยจะได้พักผ่อน เก็บพลัง 3 วัน ศุกร์ เสาร์ อาทิตย์ ตลาดบ้านเราปิดทำการ...

ชะลอ.... By : เจ๊มดแดง

หลบหน่อย เจ๊มดแดง คนสวยจะเดิน จะไต่กิ่งมะม่วง....แบบวันนี้ ตั้งใจทำงานให้เสร็จเร็วๆ จะได้ไปพักผ่อน ริมทะเล นอนตากแดด

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้