Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : AEONTS แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 180.00 บ.

235


•    AEONTS : ผลประกอบการดีกว่าคาด 34% จากหนี้เสียที่เพิ่มขึ้น และการควบคุมต้นทุน
ประเด็นสำคัญจากผลประกอบการ 2QFY20 :
•    AEONTS รายงานผลประกอบการเพิ่มขึ้น 82.3% QoQ และ 2.6% YoY เป็น 966 ล้านบาท ดีกว่าปีก่อนที่ไม่มีผลของ COVID-19 ที่เฉลี่ย 791 ล้านบาท และดีกว่าที่เราและตลาดคาด 34% และ 21% ตามลำดับ พร้อมทั้งประกาศเงินปันผล 1.85 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 3%

•    ผลประกอบการที่ดีกว่าคาด เนื่องมาจาก 1) หนี้เสียที่ฟื้นตัวขึ้นเป็น 325 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% QoQ และ 26% YoY  2) ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 3.8% QoQ เป็น 2 พันล้านบาท (ลดลงต่อจาก Q1 ที่ 10.9% QoQ) เนื่องมาจากแผนในการปรับลดต้นทุนของผู้บริหาร 500 – 550 ล้านบาท

•    สินเชื่อเพิ่มขึ้น 1% YoY ดีกว่าคาด แต่ลดลง 0.5% QoQ เป็น 8.8 หมื่นล้านบาท โดยที่สินเชื่อบัตรเครดิตคิดเป็น 41% ของสินเชื่อทั้งหมดเพิ่มขึ้น 2.1% QoQ เป็น 4.63 หมื่นล้านบาท ในขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อลดลง 2% QoQ เป็น 5.6 พันล้านบาท

•    คงการรักษาคุณภาพสินทรัพย์หลังจากที่เศรษฐกิจชะลอตัวลง โดย NPL เพิ่มขึ้นเป็น 3.88% จากเดิมที่ 3.7% ในช่วง Q1 ในขณะที่ Loan-loss Coverage อยู่ที่ 350.9% เทียบกับ 359.4% ในช่วง Q1

มุมมองของเรา :
ผลประกอบการ 1H20 ของ AEONTS คิดเป็น 51% จากประมาณการทั้งปีของตลาด และ 43% จากของเรา โดยเราคาดว่าจะมีการขายหนี้เสียราว 600 ล้านบาทในช่วง 2H20F หากไม่รวมรายการนี้ ผลประกอบการจะมีอัพไซด์ราว 10 – 15% เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นที่ลดลงกว่า 37% ในปีนี้เทียบกับ KTC ที่ 7% และ SETFIN ที่ 1.4% เราแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 180 บาท (อิง PER ที่ 12.9 เท่าสำหรับปี)

Market Insight
 E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

ชะลอ.... By : เจ๊มดแดง

หลบหน่อย เจ๊มดแดง คนสวยจะเดิน จะไต่กิ่งมะม่วง....แบบวันนี้ ตั้งใจทำงานให้เสร็จเร็วๆ จะได้ไปพักผ่อน ริมทะเล นอนตากแดด

เป็นจังซี่นี้เอง By : เจ๊เยเลน ณ Wall Street

เป็นจังซี่นี้เอง!!ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดร่วงลงในวันนี้ต่ำกว่าระดับ 30,000 จุด เนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไรหุ้นกล

HotNews : SA โชว์ปี 63 ผลงานนิวไฮ ปันผลเป็นหุ้น 15 : 1 ควบเงินสดหุ้นละ 0.195 บาท

บมจ.ไซมิส แอสเสท หรือ SA ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์แบบครบวงจร โชว์ผลการดำเนินงานปี 2563 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์....

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้