Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : BANKING : แนวโน้มผลประกอบการ Q3 ฟื้นตัว

144

•    BANKING : แนวโน้มผลประกอบการ Q3 ฟื้นตัว

ผลประกอบการของกลุ่มเพิ่มขึ้น 10% QoQ จากการตั้งสำรองที่ลดลง
สำหรับ 7 ธนาคารภายใต้การวิเคราะห์ของเรา เราคาดผลประกอบการ 3Q20 รวมของกลุ่มที่ 3.12 หมื่นล้านบาท ลดลง 38.6% YoY แต่เพิ่มขึ้น 10.6% QoQ หนุนโดย Credit Cost ที่ลดลง แต่รายได้โดยรวมที่ยังคงอ่อนแอ แต่ฟื้นตัวขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มสินเชื่อ และค่าธรรมเนียมจากเศรษฐกิจที่เริ่มกลับมาดำเนินงาน

ไม่คาดหวังรายได้
เราคาดว่าสินเชื่อของกลุ่มจะเพิ่มขึ้น 14.2% YoY จากสินเชื่อของภาครัฐฯ  แต่สินเชื่อใหม่ยังมีจำกัด ด้านของ NIM ลดลงเป็น 2.8% ลดลง 6bps เนื่องจากการปรับโครงสร้างหนี้ และลดดอกเบี้ยของ BoT สำหรับสินเชื่อรายย่อย โดยรวมแล้ว non-NII จะเพิ่มขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ แต่ด้วยราคาสินทรัพย์ที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมาจะกดดันผลประกอบการผ่านการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่ลดลง โดยเฉพาะ KBANK และ BBL และทุกธนาคารมีแผนที่จะลด CAPEX ลง

คาดธนาคารคงการตั้งสำรอง แต่ NPL เพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เราคาดว่า BBL และ KBANK จะปรับลด Credit Cost ลงหลังตั้งสำรองล่วงหน้าไว้แล้วใน 1H20 ทำให้ผลประกอบการของ 2 ธนาคารนี้จะดีกว่ากลุ่มใน Q3 และสำหรับธนาคารอื่นๆ จะยังคงการตั้งสำรอง และ Credit Cost สำหรับสินเชื่อที่ขอรับมาตรการช่วยเหลือลดลงในเดือน ก.ค. เป็น 4.3 ล้านล้านบาท จากเดิมที่ 4.6 ล้านล้านบาท แต่ด้วยมาตรการช่วยเหลือที่กำลังหมดอายุ ทำให้เราคาดว่ามีโอกาสที่ NPL จะกลับมาเพิ่มขึ้นได้ในอนาคต

รายการพิเศษ
BBL จะรวมผลประกอบการของ Permata เข้ามาในช่วง 3Q20 ซึ่งจะมีผลประกอบการใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน ในขณะที่ KTB จะไม่มีรายการพิเศษของ AQ หนุนผลประกอบการราว 3.5 พันล้านบาท เหมือนใน Q2 และ TMB จะยังคงทำ Purchase Price Allocation (PPA) และคาดว่าจะกระทบต่อผลประกอบการราว 500 ล้านบาท

เราแนะนำให้ “ซื้อ” BBL และ KKP โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 129.00 บาท และ 56.00 บาท ตามลำดับ

Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : เจาะกลุ่มแบงก์ กำไร Q3/63 ดิ่งเหว 44.85% โบรกฯ คาดโค้งสุดท้ายทรุดต่อ

พึ่งผ่านไปสดๆร้อนๆกับการผลประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2563 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ทั้ง 10 แห่ง ได้แก่...

SCGP เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ วันแรก

SCGP เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ วันแรก

หุ้นดีใจ หลัง ยกเลิก สถานการณ์ฉุกเฉิน By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ตลาดหุ้นไทยดีใจ หลังราชกิจจานุเบกษา เผยแพร่ประกาศของ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี ให้

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้