Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ธนชาต : PTG แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 20.00 บ.

96


Fundamental Story
PTG Energy Pcl (PTG TB) - BUY, Price Bt17.70, TP Bt20.00
Results Comment
ผลการดำเนินงาน 2Q20 แข็งแกร่ง ดีกว่าคาด
 PTG รายงานกำไร 2Q20 ที่ 509 ลบ. (กำไรต่อหุ้น 0.30 บาทต่อหุ้น) เพิ่มขึ้น 19% y-y และ 150% q-q ผลการดำเนินงานดีกว่าคาดเนื่องจากค่าการตลาดที่สูง และการควบคุมต้นทุนที่ดี คงคำแนะนำ“ซื้อ”

 ปริมาณขายอยู่ที่ 1,202 ล้านลิตร ทรงตัว y-y แต่ลดลง 1% q-qจำนวนสถานีบริการ รวมถึงสถานี LPG มีจำนวน 2,064 สถานีเพิ่มขึ้น 7 สถานีจากปลาย 1Q20

 กำไรขั้นต้นเฉลี่ยรวมอยู่ที่ 2.28 บาท/ลิตร เราคาดว่าเป็นส่วนน้ำมันอยู่ที่ 2.08 บาท/ลิตร ซึ่งดีกว่าที่คาดเล็กน้อย ยอดขายที่ไม่ใช่น้ำมันลดลงในไตรมาสนี้ เนื่องจากผลของการปิดเมือง โดยอยู่ที่ 0.19บาท/ลิตร

 SG&A ลดลง 4% y-y และ 3% q-q การลดลง q-q เนื่องจากการควบคุมต้นทุนที่ดี (ไม่มีผลกระทบทางบัญชี) ซึ่งเป็นเบาะรองรับกำไร

 ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลงมาอยู่ที่เพียง 12 ลบ. ใน 2Q20เทียบกับมากกว่า 160 ลบ. ในไตรมาสก่อนหน้า เราคาดว่าน่าจะเป็นเพราะกำรลดลงอย่างมากของราคา B100 ซึ่งอาจกดดันกำไร

 เป้าหมาย: PTG ยังคงตั้งเป้าเปิดสถานีบริการ 50-100 แห่งในปีนี้และปรับเป้า Capex เพิ่มเป็น 3-3.5 พันลบ. (จาก 2-2.5 พันลบ.)ปัจจุบันบริษัทฯ ตั้งเป้าการเติบโตของปริมาณขายที่ 8-12% ใน2H20F คิดเป็นการเติบโตทั้งปีที่ 6-10% (จากเป้าเดิมที่ 10-12%)

Chak Reungsinpinya | Email: chak.reu@thanachartsec.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : QTC มั่นใจรายได้ปี 63 เข้าเป้า 1 พันลบ. ลั่น H2/63 โตฉลุย

QTC มองผลงานH2/63 โตดี หลังตุน Backlog 340 ลบ. หวังส่งมอบปีนี้ 300 ลบ. เตรียมประมูลงานใหม่ 1,500-2,000 ลบ. ....

พายุโซนร้อน โนอึล By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ นอกจากจะติดตามข่าว การชุมนุมทางการเมือง เสาร์ที่ 19กันยายน คงต้องติดตามข่าว พายุโซนร้อน

“สามารถเทลคอม” รับรางวัลยอดขายสูงสุดในกลุ่ม Banking Industry ของ Huawei

“สามารถเทลคอม” รับรางวัลยอดขายสูงสุดในกลุ่ม Banking Industry ของ Huawei

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้