Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ธนชาต : MINT แนะนำ ขาย ราคาพื้นฐาน ที่ 15.80 บ.

160


Fundamental Story
Minor International (MINT TB) - SELL, Price Bt20.80, TP Bt15.80
Results Comment
ผลการดำเนินงาน 2Q20 ขาดทุนอย่างมาก
 MINT รายงานขาดทุนจากการดำเนินงาน 7.16 พันลบ. ใน 2Q20จากที่มีกำไรปกติ 2.1 พันลบ. ใน 2Q19 และมีขาดทุน 3.17 พันลบ.ใน 1Q20 ผลการดำเนินงานขาดทุนน้อยกว่าที่เราคาด

 ใน 2Q20 MINT บันทึกขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการไม่ตรงกันของสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเหรียญสหรัฐ และจากมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธุ์ รายได้ non-recurring จากกลุ่ม NH Hotel และค่าใช้จ่ายซ้ำซ้อนจากมาตรการลดค่าใช้จ่าย ซึ่งเราถือว่าเป็นรายการnon-recurring

 นอกจากนี้ ด้วยการใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ TFRS16 กำไรของ MINTจึงถูกกระทบ 293 ลบ. หรือ 4% ของกำไรปกติ

 การขาดทุนของ MINT ส่วนใหญ่มาจากการรวม NH Hotel Group(NHH) ใน 2Q20 NHH รายงานรายได้ EUR30m ลดลง 94%y-yNHH สร้างผลขาดทุน EUR161m ใน 2Q20 เทียบกับกำไรEUR55m ใน 2Q19 และขาดทุน EUR57m ใน 1Q20 เนื่องจากมาตรการปิดเมืองในยุโรปตั้งแต่เดือนมี.ค.2020

 รายได้จากโรงแรมโดยรวมของ MINT (62% ของรายได้รวม) ลดลง92% y-y และ RevPar ของพอร์ตโดยรวมลดลง 91% y-y การลดลงเนื่องจากผลการดำเนินงานที่ของทุกโรงแรมที่อ่อนแอ เนื่องจากการท่องเที่ยวที่ลดลงทั่วโลก และการปิดเมือง

 ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ MINT มีการดำเนินงานที่แย่ที่ 191 ลบ.ใน 2Q20 จาก 970 ลบ. ใน 2Q19 เนื่องจากยอดขายที่อ่อนแอของอนันตราเวเคชั่นคลับ

 ธุรกิจร้านอาหารของ MINT (33% ของรายได้รวม) รายงานการลดลงของรายได้ 32% y-y ยอดขายสาขาเดิมเฉลี่ยลดลง 23% y-yใน 2Q20 เนื่องจากผลของการปิดเมือง

 เนื่องจากมีปัจจัยและความท้าทายอย่างต่อเนื่องใน 2H20F เราจึงยังคงคำแนะนำ “ขาย” เนื่องจาก valuation และ EPS dilution

Kalvalee Thongsomaung | Email: kalvalee.tho@thanachartsec.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : IAA เปิดผลสำรวจ SET สิ้นปีนี้ 1,300 จุด

ส.นักวิเคราะห์ คาดเป้าหมาย SET วันสิ้นปี 63 มีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 1,300 จุด ขณะที่คาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) ...

ผันผวน By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ วันนี้ วันแรก เกณฑ์ขายชอร์ตและซิลลิ่ง-ฟลอร์ กลับมาปกติอีกครั้ง ภาคเช้า ตลาดหุ้นไทย คงแกว่ง

SETเด้งตามดาวโจนส์ By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม วันนี้ ตลาดหุ้นไทย SET คงเด้ง พ้น ทะลุ1240จุด ตามตลาดเอเชีย ปรับตัวขึ้น ตามดาวโจนส์ บวกๆบนความหวัง ทำเนียบ

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้