Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : AEONTS แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 160.00 บ.

379


Flash Note
AEONTS คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 111.50 บาท ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 160 บาท
Rough time
• บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 1Q64F (มี.ค.-พ.ค.63) เท่ากับ 530 ล้านบาท ลดลง -46%YoY, -50%QoQ เป็นไปตามคาด การลดลงเป็นผลจาก 1) สินเชื่อชะลอตัวในช่วง Lockdown, 2) สเปรดแคบลง เพราะ Yield สินเชื่อลดลง,
3) ตั้งสำรองเพิ่มขึ้น แม้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะลดลงแต่ก็ชดเชยไม่ได้

• สินเชื่อช่วงมี.ค.-พ.ค.63 โต +3.8%YoY แต่ -2%QoQ โดยพอร์ตเป็นสินเชื่อส่วนบุคคล 53% (-2%QoQ), สินเชื่อบัตรเครดิต 40% (-4%QoQ) และสินเชื่อเช่าซื้อ 7% (+11%QoQ)

• NPL ratio ทรงตัวที่ 3.7% เทียบ QoQ แต่ตั้งสำรองเพิ่ม ทั้งนี้ NPL ratio ทรงตัวเนื่องจากเกณฑ์ผ่อนปรนของธปท. แต่บริษัทตั้งสำรองตามคุณภาพลูกหนี้ ทำให้ Credit cost เพิ่มเป็น 10.7% ในไตรมาสนี้ (จาก 8.3% ในช่วงธ.ค.62-ก.พ.63)

• คาดว่าสินเชื่อ 2Q64F (มิ.ย.-ส.ค.64) จะฟื้นตัว แต่ Yield ลดลง ตามมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ของธปท. ซึ่งใน2Q64 จะถูกกระทบ 1 เดือนคือส.ค.63 แล้วมีผลเต็มไตรมาสตั้งแต่ 3Q64 อย่างไรก็ตาม บางส่วนได้รับชดเชยจากการเพิ่มวงเงินสินเชื่อให้ลูกหนี้ดีที่มีรายได้ต่ำกว่า 3 หมื่นบาท/เดือนจาก 1.5 เท่าเป็น 2.0 เท่าของเงินเดือน และอุปสงค์สินเชื่อดีขึ้นหลังผ่อนคลาย Lockdown

• คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายทางพื้นฐาน 160 บาท (อิง P/BV ปี 64F ที่ 1.8 เท่า) ณ ราคาหุ้นปัจจุบันมีP/E ปี 64F 12 เท่าและ P/BV 1.3 เท่า ต่ำกว่าบริษัทชั้นนำในกลุ่มที่มี P/BV 4-6 เท่า

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดเศรษฐกิจไทยปี 2564 โตลดลงที่ 1.8% หลังเกิดการแพร่ระบาดโควิด-19 ระลอกใหม่

จากผลกระทบของการแพร่ระบาดโควิดระลอกใหม่ ศูนย์วิจัยกสิกรไทยมองเศรษฐกิจไทยปี 2564 มีแนวโน้มเติบโตลดลงที่ 1.8% จากคาด...

TMILL มอบทุนการศึกษา สานโอกาสให้เยาวชน

TMILL มอบทุนการศึกษา สานโอกาสให้เยาวชน

HotNews: PROEN เคาะไอพีโอ 3.25 บ./หุ้น พร้อมเทรด mai 29 เม.ย.นี้

บมจ.โปรเอ็นคอร์ป (PROEN) เคาะราคาขายไอพีโอหุ้นละ 3.25 บาท เตรียมเปิดให้จองซื้อระหว่างวันที่ 21-23 เม.ย.นี้ .............

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้