Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

125

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้     (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

เทรดกรอบแคบๆ ต่อไป
          KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์ต่อ... หลังเมื่อวานนี้ดัชนีฯ ทรงตัวในกรอบแคบๆ ตลอดทั้งวัน (ตามคาด) และปิดทำการด้วยมูลค่าการซื้อขายต่ำที่สุดในรอบกว่า 4 ปี... และภาพการไซด์เวย์ของ SET Index น่าจะต่อเนื่องในวันนี้ หลังฟันด์โฟลว์ต่างชาติชะลอตัวต่อเนื่องในช่วงหยุดคริสต์มาสและปีใหม่ รวมทั้งการที่ตลาดหุ้นและตลาดการเงินหลักๆ ทั้งหมด ปิดทำการเมื่อคืนนี้ และฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองว่าในช่วง 3 วันทำการสุดท้ายของปีนี้ (26 / 27 / 30 ธ.ค.) น่าจะมีแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันภายในประเทศเพื่อทำราคาปิดงวดบัญชี (window dressing) หลังจากในปี 2562 พบว่าผลตอบแทนของดัชนีฯ ตลาดหุ้นไทยอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำมาก ด้านปัจจัยภายในประเทศ กระทรวงการคลังเตรียมแก้เกณฑ์ภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง โดยคอนโดมิเนียมปล่อยเช่าเพื่ออยู่อาศัยจะถูกเก็บภาษีลงมาต่ำกว่าเกณฑ์เดิม อาจเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ได้บ้าง

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน     (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร BCPG*, PLANB*, EPCO
          BCPG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.8 บาท / แนวต้าน 16.1 - 16.5 บาท (Stop loss 15.0 บาท) คาดแรงขายปรับขายพอร์ตของนักลงทุนใกล้จบ ราคาหุ้น Oversold ลุ้นรีบาวด์ 2) BCP* บ.แม่ ประกาศวางแผน 5 ปี เป้างบลงทุน 5 หมื่นล้านบาท เน้นโรงไฟฟ้า 60-70% ของงบฯ (ผ่าน BCPG*) หรือคิดเป็นมูลค่าลงทุน 3.0 - 3.5 หมื่นล้านบาท แต่ฝ่ายวิจัยฯสมมติฐาน CAPEX 5 ปีข้างหน้าเพียง 5 พันล้านบาท (สมมติฐานตามที่แจ้งข้อมูลผ่านตลาดฯแล้วเท่านั้น) ทำให้คาดมีโอกาสที่จะเห็นการซื้อกิจการและลงทุนโรงไฟฟ้าผ่าน  BCPG* อีกมาก หลังจากล่าสุด BCPG* ลงทุนซื้อโรงไฟฟ้าพลังน้ำที่ลาวขนาด 69MW (รับรู้กำไรใน 4Q62) 3) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน PE ปี 2562 ต่ำเพียง 13.5 เท่า และ Dividend yield 5.9%
          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.2 บาท / แนวต้าน 7.85 บาท (Stop loss 7.0 บาท) คาดแรงขายปรับขายพอร์ตของนักลงทุนใกล้จบ ราคาหุ้น Oversold ลุ้นรีบาวด์ 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2563 โตเด่น +47% YoY จาก i) การจัดหาป้ายดิจิตอล 2,000 จอเพื่อติดตั้งในร้าน 7-Eleven ภายในปี 2564 (ปีละ 1,000 จอ) ii) ความร่วมมือกับ MACO และ iii) รายได้ใหม่จาก engagement marketing สำหรับการแข่งขันกีฬา Olympic Tokyo 2020
          EPCO (เป้าพื้นฐาน 5.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.52 บาท / แนวต้าน 3.64 - 3.72 บาท (Stop loss 3.44 บาท) 2) ประเมิน 4Q62 รับรู้กำไรพิเศษจากการขายหุ้นโซลาร์ฟาร์มที่เวียดนาม 500 ล้านบาท และคาดปันผลพิเศษจากดีลนี้ 0.17 บาท/หุ้น เมื่อรวมปันผลปกติปี 2562 คาดปันผลปี 2562 รวม 0.34 บาท/หุ้น (Dividend yield 9.6%) 3) ประเมิน PE ปี 2563 ต่ำเพียง 8.2 เท่า (บนกำไรปกติไม่มีกำไรพิเศษ) และคาดปันผลปกติจะกลับมาอยู่ที่ระดับราว 5 - 6% ต่อปี

หุ้นมีข่าว
          (+ กลุ่มอสังหาฯ) คลังปลดล็อก 'บ้าน-คอนโด' เสียภาษีที่ดิน 'ล้านละ 200 บาท' เว้นปล่อยเช่าระยะสั้นจ่ายเชิงพาณิชย์ (กรุงเทพธุรกิจ) เตรียมออกประกาศรองรับ ย้ำจม.ก่อนหน้านี้เป็นโมฆะ "คลัง-มหาดไทย" ผ่อนปรนภาษีที่ดินฯ เตรียมออกประกาศ ยกเว้นแจ้งประเภทอยู่อาศัย หวังปลดล็อก ปัญหาคนแห่แจ้งโอนย้ายชื่อ โดยปรับ เงื่อนไขให้ "บ้าน-คอนโด" นับเป็นที่อยู่อาศัยทั้งหมด เว้นรายที่ปล่อยเช่าระยะสั้นผ่าน "แอร์บีเอ็นบี" ขณะหนังสือที่ออกจากสำนักงานเขตกทม.ก่อนหน้านี้ให้ถือเป็น "โมฆะ" ด้านภาคอสังหาฯชี้มีส่วนช่วยกระตุ้นกำลังซื้อ
          (0) BGRIM* สร้างมิตรนิคมเอเซีย ขาย SSP1 ให้เล็งกรุยทาง (ทันหุ้น) BGRIM* ขายหุ้น 25% ใน "โกลว์ เอสพีพี1" ให้นิคมอุตสาหกรรมเอเซีย มูลค่า 825 ล้านบาท เท่าทุน ดึงเป็นพันธมิตรทางธุรกิจ เสริมศักยภาพ โบรกชี้ปมเตรียมย้ายโรงไฟฟ้าไปนิคมเอเซีย ช่วยหนุนศักยภาพ ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 4/2562 คาดอ่อนตัวลง ตามช่วงไลว์ซีซัน และมีการหยุดซ่อมบำรุงตามแผน
          (+) KSL จัดทัพลงทุนพลังงาน ลุยโรงไฟฟ้า 100 MW (ทันหุ้น) KSL พร้อมลงทุนโรงไฟฟ้ากว่า 100 เมกะวัตต์ หวังภาครัฐเข้าสนับสนุนโรงงานในพื้นที่ชุมชน มองผลงานปีหน้าเติบโต เชื่อราคาน้ำตาลโลกฟื้น ปัจจุบันมาอยู่ที่ 13.5 เซนต์ต่อปอนด์ หลังซัพพลายปีหน้าลดลงแรง ธุรกิจเอทานอลเติบโตดี เร่งศึกษาสร้างมูลค่าเพิ่มน้ำตาล คาดชัดเจนไตรมาส 2/2563
          (+) UNIQ-ITD ซิวงานรถไฟทางคู่ ระบบอาณัติสัญญาณมูลค่าเกิน 2 พันล้านต่อราย (ข่าวหุ้น) "ร.ฟ.ท." เซ็นสัญญา UNIQ-ITD คว้างานระบบอาณัติสัญญาณรถไฟทางคู่ ฟาก UNIQ ได้งานเส้นลพบุรี-ปากน้ำโพ วงเงิน 2.7 พันล้านบาท ขณะที่ ITD ซิวเส้นมาบกะเบา-ชุมทางถนนจิระ 2.4 พันล้านบาท

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
          ESSO* (เป้าพื้นฐาน 11.3 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 8.2 บาท)
          GGC* (เป้า Consensus 12.7 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop 11.8 บาท)
          TFG (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) ประเมินแนวรับ 4.34 บาท / แนวต้าน 4.6 บาท (Stop loss 4.2 บาท)
          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 91 บาท) ประเมินแนวรับ 74.25 บาท / แนวต้าน 76 - 78 บาท (Stop loss 72 บาท)
          KBANK* (เป้าพื้นฐาน 194 บาท) ประเมินแนวรับ 148.5 บาท / แนวต้าน 153.5 บาท (Trailing stop 145 บาท)
          GFPT* (เป้าพื้นฐาน 16.7 บาท) ประเมินแนวรับ 11.9 บาท / แนวต้าน 12.5 - 13.2 บาท (Stop loss 11.7 บาท)
          TPCH (เป้า Consensus 15.2 บาท) ประเมินแนวรับ 12 บาท / แนวต้าน 12.4 - 12.6 บาท (Stop loss 11.8 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
          กลุ่มธนาคาพาณิชย์ น้ำหนักลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ประเด็นน่าสนใจจาก งบดุลฯธนาคารเดือน พ.ย.62 แนวโน้มผลการดำเนินยังคงไม่เปลี่ยนไปจากเดิม โดยอุปสงค์สินเชื่อยังคงชะลอตัว ในขณะที่ธนาคารส่วนใหญ่โยกสินทรัพย์ไปลงในพอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปของตราสารหนี้ ทั้งนี้การนำมาตรฐาน IFRS9 มาใช้ในปี 2563 ทำให้ธนาคารต่างๆ พากันปรับพอร์ตการลงทุน และรับรู้กำไรจากการลงทุนบางส่วน ซึ่งทำให้เกิดกำไรจากการลงทุนมากกว่าปกติใน 4Q62 ทั้งนี้ เลือก KBANK* และ SCB* เป็นหุ้นเด่น
          BEM* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 11.1 บาท ไม่มีข้อสรุปจากที่ประชุม ครม วันที่ 24 ธ.ค. เรื่องการขยายสัญญาสัมปทานทางด่วน โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินผลกระทบแนวทางต่างๆ ต่อ Valuation ของหุ้น BEM* ดังนี้ i) กรณีเลวร้ายที่ไม่มีการต่ออายุสัมปทานราคาเหมาะสมจะลดลงเหลือ 7.28 บาท/หุ้น ii) กรณีดีที่สุดที่ได้ต่ออายุสัมปทานอีก 20 ปี โดยได้รับชดเชยจากคดีที่ยื่นฟ้องต่อศาลเต็มจำนวน ราคาเหมาะสมจะเท่ากับ 14.53 บาท iii) สมมติฐานของฝ่ายวิจัยฯที่ราคาเหมาะสม 11.1 บาท คือ ได้ต่ออายุสัมปทาน 20 ปี แต่หากได้ต่ออายุสัมปทานเพียง 15 ปีตามที่มีข่าวก่อนหน้านี้ ราคาเหมาะสมจะลดลงราว -4.5%     

          อดิศักดิ์ คำมูล
          66.2658.8888 ต่อ 8843
          Research@kgi.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

หุ้นแบงก์ กระฉูด By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ วันนี้ ตลาดหุ้นไทย คึกคัก ตาม ตลาดต่างประเทศ เปล่งประกายลำแสงสีเขียว พระเอกอย่างกลุ่มแบงก์

คัมภีร์หุ้น By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ :สอนวิธีจับทาง รู้ทันเกมเจ้ามือหุ้น

-ทำไมข่าวม็อบสหรัฐไม่มีผลต่อหุ้น -สอนวิธีรู้ทันเจ้ามือเก็บหุ้น ลากหุ้น ขายหุ้น เพื่อพวกเราจะได้เลิกเม่า เลิกขายหมู ตกรถ

Fund Flow เข้า By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม เดือน มิ.ย. ต่างชาติ ซื้อหุ้น 2 วัน รวม 3,483.44 ล้านบาท สถาบันในประเทศ ซื้อสุทธิ2,448.03 ล้านบาท พอร์ต

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้