Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : CENTEL แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน ที่ 31.00 บ.

206



CENTEL: เข้าลงทุนใน Salad Factory

          CENTEL ได้เข้าลงทุน 137 ล้านบาท ในบริษัท Green Food Factory Co., Ltd ซึ่งประกอบธุรกิจร้านอาหาร Salad Factory เป็นร้านอาหารแนวสุขภาพ โดยจะมีการเปิดสาขาทั้งสิ้น 6 สาขาในกรุงเทพฯ และจะเปิดเพิ่ม 1 สาขาในเดือน ธ.ค. ตั้งเป้ารายได้ในปี 2020 ที่ 220 - 250 ล้านบาท และมี EBITDA ที่ 25 - 30 เท่า แต่คิดเป็นผลกระทบต่อ EBITDA ของ CENTEL ไม่ถึง 1% ในปี 2020F
          ในช่วง 5 ปีข้างหน้า CENTEL มีแผนที่จะเพิ่มสาขาของแบรนด์เป็น 50 สาขา (เพิ่มขึ้น 43 สาขา ภายในปี 2020-24) หรือ 9 สาขาต่อปี เราคาด EBITDA ต่อสาขาที่ 1.6 - 1.9 ล้านบาทต่อปี/สาขา ทำให้ในปี 2020F จะมีทั้งสิ้น 16 สาขา และดีลนี้คิดเป็นราคาที่ 20 - 25 เท่า สูงกว่ากลุ่มที่ 12 - 13 เท่า น่าจะสะท้อนโอกาสการเติบโตที่สูงในอนาคต
          บริษัทคาดอัตรากำไรของ EBITDA ที่ 10 - 13.6% สำหรับปี 2020F ตามแบรนด์อื่นของ CENTEL โดยที่ CENTEL เชื่อว่าหากการดำเนินงานเต็มประสิทธิภาพแล้วอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้นได้ถึง 15% และ CENTEL ไม่จำเป็นที่จะต้องจ่ายค่า Loyalty fee ให้ Salad Factory
          มุมมองของเรา : แม้ว่าจะมีราคาที่สูง แต่การซื้อกิจการเป็นไปตามกลยุทธ์ของ CENTEL ในการเพิ่มแบรนด์ในระยะยาวและเพิ่มประเภทร้านอาหารใหม่จากเดิมที่มี KFC, อาหารญี่ปุ่น และขนม แต่สัดส่วนรายได้ในช่วงแรกจะคิดเป็นเพียง 2% ของธุรกิจอาหาร เราแนะนำให้ "ถือ" โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 31.00 บาท (EV/EBITDA)

    Market Insight
    E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

หลุดแล้วเด้ง By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ตลาดหุ้นโลก หุ้นไทย ตอนนี้ปรับตัวลง หลุด 1,420 จุด แล้วเด้ง.... ท่ามกลางการแพร่ระบาดของไวรัส

อย่าหลุด1420 By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม ตอนนี้ สวดมนต์ ภาวนา ขอให้ดัชนีตลาดหุ้นไทย อย่าได้ต่ำกว่า 1,420 จุด เพราะหากเป็นอย่างนั้น คงไหลยาว กูรูณั

มัลติมีเดีย

หนูบิวมีเรื่องเมาส์ EP.4 : สงคราม สหรัฐ VS อิหร่าน

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/ #รู้ลึก #รู้จริง #คลุกวงในสไตล์กล้วยๆ

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้