Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : PREB แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 10.30 บ.

225



Result Comment | PREB
         
บมจ. พรีบิลท์
          
ผลประกอบการดีกว่าคาด

          Rating BUY (unchanged)
          12 month Target Price Bt10.30
          Current Price (14/11/2019) Bt8.75
          Upside/Downside 18%
          CG Rating 5
          Thai CAC Certified
          Sector CONS
          Sector PER (x) 25.4x
         
กำไรสุทธิ 58 ล้านบาท (-31% YoY, +9% QoQ) ดีกว่าคาดจากรายได้ที่สูงกว่าคาด
          PREB รายงานกำไรสุทธิที่ 58 ล้านบาท สูงกว่าที่เราคาดไว้ 20% สาเหตุหลักมาจากรายได้ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่สูงกว่าคาดในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่ำกว่าคาด 9% หากไม่รวมรายการพิเศษซึ่งเป็นกำไรราว 3 ล้านบาท กำไรปกติจะอยู่ที่ 54 ล้านบาท (+35% YoY, +6% QoQ) PREB ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 0.20 บาท/หุ้น XD กำหนดวันที่ 28 พ.ย.19
          - รายได้รวมเติบโต 22% YoY และ 12% QoQ : มาอยู่ที่ 1,111 ล้านบาท โดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นมาจากธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่เติบแข็งแกร่งกว่าคาด (+24% YoY) ในขณะที่ PCM เป็นไปตามคาด (+7% YoY)
          - อัตรากำไรขั้นต้นหดตัวต่อเนื่องต่ำกว่าคาด : GPM ใน 3Q19 อยู่ที่ 12.1% ซึ่งลดลงจาก 20.2% ใน 3Q18 และ 14.8% ใน 2Q19 ซึ่งเป็นผลมาจากการชะลอตัวของธุรกิจรับเหมาก่อสร้างทำให้ประสิทธิภาพการดำเนินงานลดลงจากการก่อสร้างที่ไม่ต่อเนื่อง อีกทั้งยังมีการรับรู้ขาดทุนในโครงการภาครัฐที่เหลืออยู่เป็นไตรมาสสุดท้าย
          - ผลประกอบการ 9M19 คิดเป็น 72% ของประมาณปี 2019F : ของเราที่ 292 ล้านบาท โดยเราคาดกำไรสุทธิ 4Q19F จะทรงตัวเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ QoQ และ YoY จากการเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรราว 40 ล้านบาทจากการเริ่มโอนโครงการคอนโนมิเนียม Low-rise ติดสถานีรถไฟฟ้าเสนานิคม Premio Quinto มูลค่า 1.4 พันล้านบาท
          - คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 10.3 บาท : ประเมินมูลค่าเหมาะสมโดยใช้ PER ที่ 9.0 เท่า (-1 Stdev.) ของค่าเฉลี่ยกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

          Sontanawoot Ratchatrakul
          (ID: 053288)
          (66) 2633 6524
          sontanawoo@tisco.co.th

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : BCG กลยุทธ์ H2/63 โตจากธุรกิจใหม่ ต่อยอดบรรจุภัณฑ์แก้ว ควบพลังงาน

ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายบรรจุภัณฑ์แก้ว ในเครือ บริษัท บางกอกกล๊าส จำกัด (มหาชน) เดินหน้ารุกธุรกิจ ปรับแผนกลยุทธ์ มุ่งเน้น..

บล.บัวหลวง จัดสัมมนาพิเศษผ่านช่องทางออนไลน์ เชิญ “วีไอชื่อดัง” เจาะลึก Mega Trend 2030 กับลูกค้าบัญชีหุ้นต่างประเทศ

บล.บัวหลวง จัดสัมมนาพิเศษผ่านช่องทางออนไลน์ เชิญ “วีไอชื่อดัง” เจาะลึก Mega Trend 2030 กับลูกค้าบัญชีหุ้นต่างประเทศ

ITEL จัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2563 แจกวอแรนท์แทนปันผล พร้อมเดินหน้ารุกโครงการใหม่เติบโตอย่างยั่งยืน

ITEL จัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2563 แจกวอแรนท์แทนปันผล พร้อมเดินหน้ารุกโครงการใหม่เติบโตอย่างยั่งยืน

มัลติมีเดีย

GURU แจกหุ้นเด็ด EP 11 เดือน มิถุนายน 2563

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้