Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : BTS แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 12.50 บ.

191



Result Comment | BTS
          
บมจ. บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์
          
กำไรสร้างสถิติสูงสุด ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้มาก

          Rating BUY (unchanged)
          12 month Target Price Bt15.10
          Current Price (14/11/2019) Bt11.30
          Upside/Downside 9%
          CG Rating 5
          Thai CAC Certified
          Sector TRANS
          Sector PER (x) n.a.

          BTS ประกาศกำไรสุทธิ 2QFY20 สร้างสถิติสูงสุดจำนวน 1,278 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 91% YoY และ 43% QoQ ซึ่งดีกว่าที่เรา (881 ล้านบาท) และตลาด (816 ล้านบาท) คาดไว้ จากรายได้ที่ดีกว่าคาด ค่าใช้จ่ายที่ลดลง รับรู้ปันผลและส่วนแบ่งกำไรที่สูงกว่าที่เราคาดไว้
          - รายได้จากธุรกิจหลักยังเติบโต : รายได้ใน 2QFY20 อยู่ที่ 11,359 ล้านบาท (-28% YoY, +13% QoQ) สำหรับรายได้จาก O&M เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 866 ล้านบาท (+92% YoY และ +4% QoQ) จากการเปิดให้บริการสายสีเขียวใต้เต็มสายและเปิดส่วนต่อขยายสายสีเขียวเหนือ 1 สถานี และธุรกิจสื่อ ยังเติบโตสร้างสถิติใหม่ต่อเนื่อง +32% YoY แต่การลดลง YoY เนื่องจากการรับรู้รายได้จากการก่อสร้างสายสีเหลืองและสีชมพูลดลงจาก 1.1 หมื่นล้านบาทมาที่ 4.3 พันล้านบาท ตามความคืบหน้าของงาน ในขณะรายได้ที่รับรู้รายได้จากการติดตั้งระบบและจัดหารถไฟฟ้าสายสีเขียวเพิ่มขึ้นมาที่ 3.1 พันล้านบาทจาก 1.5 พันล้านบาท จากการเตรียมเปิดส่วนต่อขยายสายสีเขียวเหนือ
          - อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น YoY : มาอยู่ที่ 15.8% จาก 8.9% YoY แต่ลดลงจาก 17.4% QoQ โดยการเพิ่มขึ้น YoY เนื่องมาจากสัดส่วนรายได้จากการก่อสร้างสายสีชมพูเหลืองที่ลดลง ซึ่งมีอัตรากำไรที่ต่ำในสุดสัดส่วนที่สูง
          - ส่วนแบ่งกำไร/ขาดทุนจากบริษัทร่วมและ JV ดีกว่าที่เราคาดไว้ : BTS รับรู้ส่วนแบ่งดีกว่าที่เราคาดไว้อยู่ที่ 284 ล้านบาทเทียบกับปีก่อนหน้า 109 ล้านบาท จากส่วนแข่งขาดทุนของ U City ที่ต่ำกว่าคาด
          - ผลประกอบการ 1HFY20 คิดเป็น 63% ของประมาณการ เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 12.50 บาท คาดครึ่งปีหลังจะมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีขึ้น จากการเปิดส่วนต่อขยายอีก 4 สถานีในเดือนธันวาคมนี้ ความคืบหน้าการเจรจากับภาครัฐสำหรับการเดินรถไฟฟ้าสายสีเขียวทั้งระบบซึ่งรอเสนอ ครม.

          Sirilak Konwai
          (ID: 051012)
          (66) 2633 6422
          sirilakk@tisco.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HOTNEWS : กลุ่ม SAMART ปี 2020 กวาดรายได้ 2 หมื่นลบ.

กลุ่มสามารถ วางเป้ารายได้ปี 63 แตะ 2 หมื่นลบ. พร้อมคาดมีรายได้ประจำเพิ่มเป็น6.2 พันลบ.จากปีก่อนอยู่ที่ 5.4 พันลบ.

ยืนเหนือ1,600ไหม By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ บ่ายวันนี้ มาจับตามอง ดัชนีตลาดหุ้นไทย จะยืนเหนือ 1,600 จุดได้หรือไม่ ท่ามกลาง มุมมอง พ้น1,6

ทดสอบต้าน By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม วันนี้ เป็นวันที่หุ้นไทย คงได้ทดสอบ แนวต้าน ชนต้าน ฝ่าต้าน ยืนเหนือต้านได้หรือไม่ ชวนให้ติดตาม ฝุ่นเก็งกำไร

มัลติมีเดีย

ชอร์ตหุ้น EP.4 : เปิด5 หุ้นที่มีการถูกช็อตเซลล์มากที่สุดในตลาดหุ้นประเทศไทย

ชอร์ตหุ้น EP.4 : เปิด5 หุ้นที่มีการถูกช็อตเซลล์มากที่สุดในตลาดหุ้นประเทศไทย

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้