Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : UNIQ แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาพื้นฐาน ที่ 10.80 บ.

221


UNIQ (UNIQ)
กำไร 3Q62 ไม่เด่นชะลอตัวลง
Results Review
ผลประกอบการ 3Q62
UNIQ ประกาศผลประกอบการ 3Q62 มีกำไรสุทธิเท่ากับ 174 ล้านบาท  ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน 2%QoQ  และ ปีก่อน 6%  ซึ่งเป็นระดับกำไรที่ไม่เด่นเมื่อเทียบกับฐานในอดีตที่เคยมีกำไรมากกว่า 200 ล้านบาท  ยอดรับรู้รายได้จากงานก่อสร้างในไตรมาสนี้ลดลงเหลือ 2,851 ล้านบาท (-4%QoQ, -6%YoY)  ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในเกณฑ์ดี 21.5% เทียบกับ 21.5% ในไตรมาสก่อน และ 19.5% ในปีก่อน  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลงเหลือ 214 ล้านบาท (-14%QoQ, -7%YoY) ภาระดอกเบี้ยจ่ายอยู่ในระดับสูงและเพิ่มขึ้นป็น 188 ล้านบาท (+6%QoQ, +31%YoY)  จากภาระหนี้เงินกู้ที่อยู่ในระดับสูง 1.17 หมื่นล้านบาท (+27%YTD) จากงานโครงการภาครัฐบาลมีการชำระหนี้ที่ล่าช้า      
แนวโน้มผลประกอบการ
UNIQ มีงานในมือประมาณ 1.6 หมื่นล้านบาท สามารถรองรับรายได้ปีเศษๆ  ปกติไตรมาสสี่จะเป็นช่วงเร่งงานก่อสร้าง  ทำให้แนวโน้มผลประกอบการ 4Q62 จะดีขึ้นจากไตรมาสสาม  รวมถึงคาดจะเริ่มได้รับการชำระหนี้จากโครงการภาครัฐบาลที่สร้างเสร็จ จะทำให้ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลง  เราปรับประมาณการลดลง  เราประเมินรายได้ปี 2562 เท่ากับ 12,268 ล้านบาท ลดลง 5.1%YoY  และ คาดจะมีกำไรสุทธิ 753 ล้านบาท ลดลง 5.5%YoY
คำแนะนำการลงทุน
จากงานในมือปัจจุบันเริ่มเหลือน้อยลง  และ การประมูลงานใหม่มีการแข่งขันรุนแรง  เราเปลี่ยนมาใช้ราคาเป้าหมายบนฐาน10ปี Average P/E = 15x จากเดิมใช้ Average P/E + 1SD = 20x  ทำให้ราคาเป้าหมายลดลงเหลือ 10.8 บาท จาก 14.2 บาท  เราคงแนะนำ TRADING BUY แต่ระยะสั้นยังขาดปัจจัยบวกเข้ามากระตุ้น
ความเสี่ยง
ความล่าช้าของโครงการ / ราคาวัสดุก่อสร้าง / ปัญหาแรงงานก่อสร้าง
    

Surachai Pramualcharoenkit
surachai.p@maybank-ke.co.th
(66) 2658 6300 ext 1470

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : BCG กลยุทธ์ H2/63 โตจากธุรกิจใหม่ ต่อยอดบรรจุภัณฑ์แก้ว ควบพลังงาน

ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายบรรจุภัณฑ์แก้ว ในเครือ บริษัท บางกอกกล๊าส จำกัด (มหาชน) เดินหน้ารุกธุรกิจ ปรับแผนกลยุทธ์ มุ่งเน้น..

บล.บัวหลวง จัดสัมมนาพิเศษผ่านช่องทางออนไลน์ เชิญ “วีไอชื่อดัง” เจาะลึก Mega Trend 2030 กับลูกค้าบัญชีหุ้นต่างประเทศ

บล.บัวหลวง จัดสัมมนาพิเศษผ่านช่องทางออนไลน์ เชิญ “วีไอชื่อดัง” เจาะลึก Mega Trend 2030 กับลูกค้าบัญชีหุ้นต่างประเทศ

ITEL จัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2563 แจกวอแรนท์แทนปันผล พร้อมเดินหน้ารุกโครงการใหม่เติบโตอย่างยั่งยืน

ITEL จัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2563 แจกวอแรนท์แทนปันผล พร้อมเดินหน้ารุกโครงการใหม่เติบโตอย่างยั่งยืน

มัลติมีเดีย

GURU แจกหุ้นเด็ด EP 11 เดือน มิถุนายน 2563

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้