Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : CK แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ราคาพื้นฐาน ที่ 31.00 บ.

216



CH. Karnchang (CK)
3Q62 กำไรลดลง จากงานในมือต่ำ
Results Review
    
ผลประกอบการ 3Q62
CK ประกาศผลประกอบการ 3Q62 มีกำไรทรุดลงเหลือ 205 ล้านบาท (-79%QoQ, -84%YoY) เนื่องจากไตรมาสนี้ไม่มีรายการพิเศษของบริษัทลูกเข้ามาช่วยทำให้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนลดลงเหลือ 284 ล้านบาท (-71%QoQ, -73%YoY)  และ งานในมือปัจจุบันของCKต่ำ ทำให้ยอดรับรู้รายได้ลดลงเหลือเพียง 4,825 ล้านบาท (-12%QoQ, -33%YoY)  อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น 8.9% เทียบกับ 8.1% ในไตรมาสก่อน และ 8.2% ในปีก่อน  ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ในระดับสูง 669 ล้านบาท (-10%QoQ, +31%YoY) จากหลายโครงการแล้วเสร็จมีการโอนแรงงานกลับส่วนกลาง  ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นเป็น 333 ล้านบาท (+11%QoQ, +7%YoY)       
แนวโน้มผลประกอบการ
CK มีงานในมือปัจจุบัน รวมงานใหม่ที่กำลังจะเซ็นสัญญาต่ำ 4.6 หมื่นล้านบาท  ทำให้แนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 4Q62 และ ปี 2563 จะไม่สดใส  แต่ก็มีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนของ BEM, CKP ซึ่งมีการเติบโตดีเข้ามาช่วย  โครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน 2.2 แสนล้านบาท กลุ่ม CP ชนะการประมูล โดย กลุ่ม CK กับ BEM ถือหุ้นรวมกัน 15% คาด CK จะได้งานก่อสร้างประมาณ 5-7 หมื่นล้านบาท จะเข้ามาช่วยเติม Backlog ในปี 2563 แต่จะยังรับรู้รายได้ในปี 2563 ไม่มากนัก  
คำแนะนำการลงทุน
CK มีจุดเด่นที่เป็นบริษัทรับเหมาก่อสร้างขนาดใหญ่ และมีเงินลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานชั้นนำของประเทศ คือ BEM, CKP และ TTW  ซึ่งมีการเติบโตและจะช่วยเพิ่มงาน  ซึ่งมูลค่าเงินลงทุนสูงถึง 7.6 หมื่นล้านบาท หรือ คิดเป็น 45 บาทต่อหุ้น  เราประเมินราคาเป้าหมายด้วยวิธี Sum of The Part 31 บาท  คงแนะนำ TRADING BUY โดยในระยะสั้นยังขาดปัจจัยบวกเข้ามากระตุ้น
ความเสี่ยง
อุปสรรคในการก่อสร้าง  ต้นทุนวัสดุก่อสร้าง  ปัญหาแรงงาน  งานล่าช้า



Surachai Pramualcharoenkit
surachai.p@maybank-ke.co.th
(66) 2658 6300 ext 1470

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HOTNEWS : กลุ่ม SAMART ปี 2020 กวาดรายได้ 2 หมื่นลบ.

กลุ่มสามารถ วางเป้ารายได้ปี 63 แตะ 2 หมื่นลบ. พร้อมคาดมีรายได้ประจำเพิ่มเป็น6.2 พันลบ.จากปีก่อนอยู่ที่ 5.4 พันลบ.

ยืนเหนือ1,600ไหม By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ บ่ายวันนี้ มาจับตามอง ดัชนีตลาดหุ้นไทย จะยืนเหนือ 1,600 จุดได้หรือไม่ ท่ามกลาง มุมมอง พ้น1,6

ทดสอบต้าน By : นายกล้วยหอม

นายกล้วยหอม วันนี้ เป็นวันที่หุ้นไทย คงได้ทดสอบ แนวต้าน ชนต้าน ฝ่าต้าน ยืนเหนือต้านได้หรือไม่ ชวนให้ติดตาม ฝุ่นเก็งกำไร

มัลติมีเดีย

ชอร์ตหุ้น EP.4 : เปิด5 หุ้นที่มีการถูกช็อตเซลล์มากที่สุดในตลาดหุ้นประเทศไทย

ชอร์ตหุ้น EP.4 : เปิด5 หุ้นที่มีการถูกช็อตเซลล์มากที่สุดในตลาดหุ้นประเทศไทย

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้