Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : TOA แนะนำ ขาย ราคาพื้นฐาน ที่ 30.00 บ.

86


•TOA: ค่าใช้จ่ายพิเศษกดดันผลประกอบการ
ผลประกอบการลดลง QOQ จากค่าใช้จ่ายพิเศษแต่ยังเพิ่ม YoY
TOA รายงานผลประกอบการ 2Q19 ที่ 478 บาทเพิ่มขึ้น 7.3% YoY แต่ลดลง 24.5% QoQ หากไม่รวมผลของค่าเงินกำไรปกติจะอยู่ที่ 495 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 17% YoY แต่ลดลง 21.8% QoQ โดยผลประกอบการที่เพิ่มขึ้น YoY มาจากยอดขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ลดลง QoQ จากค่าใช้จ่ายแรงงาน ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการ 3Q19 จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากไม่มีรายการพิเศษแต่จะโดนกดดันจากการเปิดโรงงานใหม่ที่จะขาดทุนในช่วงแรก เราแนะนำให้ “ขาย”
•ยอดขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นโดนชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายพิเศษ: ยอดขายในช่วง 2Q19 เพิ่มขึ้น 9.3% YoY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นแต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล ด้านอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 34.3% จากเดิมที่ 33.6% จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง และยอดขายของสีตกแต่งและสีเคลือบที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น แต่อัตรากำไรลดลง QoQ จากค่าใช้จ่ายพิเศษและค่าใช้จ่ายพนักงาน 32.9 ล้านบาท
•ผลประกอบการ Q3 เพิ่มขึ้นเนื่องจากไม่มีรายการพิเศษ เราคาดว่าผลประกอบการ Q3 จะเพิ่มขึ้น QoQ แม้ว่าจะเป็นช่วง Low แต่ด้วยค่าใช้จ่ายพิเศษใน Q2 กดดัน แต่ผลประกอบการในอนาคตจะโดนกดดันจากการเปิดโรงงานใหม่ในต่างประเทศที่จะขาดทุนในปีแรกๆ
•เราแนะนำให้ “ขาย” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 30 บาท (PER 30 เท่าสำหรับปี 2019F) 

Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

ไปไม่ถูก By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง ไปมาแบบไปไม่ถูกเล้ย ยิ่งวันนี้ วันศุกร์ นักลงทุน คงไม่อยากจะหอบเงิน เอ้ย หอบหุ้น กอดหุ้น แบกหุ้น

PLANB - ให้คุกกี้ทำนายกัน.. By : THE WOLF นักล่าMONEY

หมาป่าล่าหุ้น ส่องหุ้น PLANB บริษัทประกอบธุรกิจให้บริการ และผลิตสื่อโฆษณาภายนอกที่อยู่อาศัย

มัลติมีเดีย

ว้าว ชโยกรุ๊ป (จะ) โกยกำไร 100 ล้าน

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้