Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : TOA แนะนำ ขาย ราคาพื้นฐาน ที่ 30.00 บ.

121


•TOA: ค่าใช้จ่ายพิเศษกดดันผลประกอบการ
ผลประกอบการลดลง QOQ จากค่าใช้จ่ายพิเศษแต่ยังเพิ่ม YoY
TOA รายงานผลประกอบการ 2Q19 ที่ 478 บาทเพิ่มขึ้น 7.3% YoY แต่ลดลง 24.5% QoQ หากไม่รวมผลของค่าเงินกำไรปกติจะอยู่ที่ 495 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 17% YoY แต่ลดลง 21.8% QoQ โดยผลประกอบการที่เพิ่มขึ้น YoY มาจากยอดขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ลดลง QoQ จากค่าใช้จ่ายแรงงาน ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการ 3Q19 จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากไม่มีรายการพิเศษแต่จะโดนกดดันจากการเปิดโรงงานใหม่ที่จะขาดทุนในช่วงแรก เราแนะนำให้ “ขาย”
•ยอดขายและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นโดนชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายพิเศษ: ยอดขายในช่วง 2Q19 เพิ่มขึ้น 9.3% YoY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นแต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล ด้านอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 34.3% จากเดิมที่ 33.6% จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง และยอดขายของสีตกแต่งและสีเคลือบที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น แต่อัตรากำไรลดลง QoQ จากค่าใช้จ่ายพิเศษและค่าใช้จ่ายพนักงาน 32.9 ล้านบาท
•ผลประกอบการ Q3 เพิ่มขึ้นเนื่องจากไม่มีรายการพิเศษ เราคาดว่าผลประกอบการ Q3 จะเพิ่มขึ้น QoQ แม้ว่าจะเป็นช่วง Low แต่ด้วยค่าใช้จ่ายพิเศษใน Q2 กดดัน แต่ผลประกอบการในอนาคตจะโดนกดดันจากการเปิดโรงงานใหม่ในต่างประเทศที่จะขาดทุนในปีแรกๆ
•เราแนะนำให้ “ขาย” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 30 บาท (PER 30 เท่าสำหรับปี 2019F) 

Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : PTT กำไรปีหมูทรุด 22.3% โบรกฯส่อง Q1/63 ไร้วี่แววฟื้นตัว

บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT เปิดเผยว่า บริษัทฯขอรายงานผลประกอบการปี 2562 โดยบริษัทฯมีกำไรสุทธิ ในปี 2562 มีจำนวน

บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) PRM เยือนสำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) PRM เยือนสำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บริษัท ส. ขอนแก่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) SORKON เยือนสำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บริษัท ส. ขอนแก่นฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) SORKON เยือนสำนักข่าวหุ้นอินไซด์

มัลติมีเดีย

หนูบิวมีเรื่องเมาส์ EP.4 : สงคราม สหรัฐ VS อิหร่าน

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/ #รู้ลึก #รู้จริง #คลุกวงในสไตล์กล้วยๆ

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้